Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-02-16 | Stark avslutning på 2023 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-21 | Engångsposter påverkar positivt men utmaningar i projekten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-28 | Rekordkvartal i Q2’23 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-12 | Resultat bättre än Q1’22 och fortsatt uppbyggnad av projektportföljen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-17 | Fortsatt utökning av projektportföljen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Fortsatt utökning av projektportföljen
Ett kvartal i linje med våra förväntningarEolus rapporterade ett Q4’22 i stort i linje med våra förväntningar. Försäljningen minskade y/y till 366 mkr (1 009 mkr) vilket får anses vara normal volatilitet i projektverksamheten. EBIT förbättrades från -4 mkr i Q4’21 till +27 mkr i Q4’22. Intäkter genererades med ytterligare 5%-enheters färdigställandegrad i de pågående projekten Öyfjellet och Stor-Skälsjön. Kassaflödet blev negativt, -139 mkr i Q4’22 på grund av fortsatt stor rörelsekapital uppbyggnad. Fortsatt stark utveckling av projektportföljen – geografisk breddning fortgårVi har i tidigare analyser påvisat hur Eolus har utökat sin projektportfölj från en nivå på mellan 2-5 GW under perioden 2007-2018, till dagens starka nivå på nära 22 GW. Under Q4 tillkom ca 4 GW. Den klart största ökningen har skett inom havsbaserad vindkraft, som står för en ökning av 3,5 GW och uppgår nu totalt till 8 GW av portföljen. En stor projektportfölj, med bred geografisk bredd där den svenska delen minskar i relativ storlek, minskar risken för lokala bakslag på politisk nivå och ökar den framtida intjäningspotentialen.
Oförändrade estimat och motiverat värdeVi håller våra estimat och motiverat värde på 130-135 kr per aktie oförändrat. Eolus affärsplan har som mål att öka försäljningen på dagens 1 GW per år till 1,5 GW per år från och med 2025, vilket bör skapa en allt bättre vinsttillväxt jämfört med nuvarande nivå. Med slutleverans av Öyfjellet inom räckhåll, bedömer vi att marknaden kommer att fokusera alltmer på Eolus starka projektportfölj, vilket bör bidra till en positiv aktiekursutveckling.
|
||||
2023-02-10 | Stor projektportfölj med bred geografisk exponering till låg värdering | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-11-18 | Inga projektförsäljningar under kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-11-17 | Analyskommentar - Neutral rapport | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-18 | Projektförsäljning och starkare underliggande marknad höjer estimat och värde | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-17 | Analyskommentar - Säljer Sol- och lagringsprojekt i USA | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-31 | Bra projektleverans i Q2'22 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-30 | Analyskommentar - Stark Q2 | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-19 | Större projektportfölj men Norge tynger | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-18 | Analyskommentar - Svagt Q1 resultat | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-04-19 | Analyskommentar - Ett första steg på vägen att återupprätta förtroendet | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-21 | Guidance pekar på lägre marginaler | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-12-06 | Problemen med Öyfjellet fortsätter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-11-19 | Svagt Q3 men långa bilden intakt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-09-02 | Oförändrat på lång sikt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-06-29 | Eolus förvärvar ännu ett projekt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-06-23 | Eolus förvärvar projekt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-05-21 | Covid-19 påverkar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-02-22 | Låg marginal som väntat | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-10-28 | Eolus Vind - En pionjär inom svensk vindkraft | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-07-09 | Ytterligare stöd till redan stabil projektpipeline | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-04-24 | God visibilitet trots kortsiktig påverkan | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-01-24 | Förlängning av projektportföljen lyfter potentialen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-10-24 | Tilltagande dis 2022 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-07-15 | Øyfjellet möjlig trigger för extrautdelning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-07-05 | Klara utsikter till 2021e, disigare därefter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-04-26 | Fortsätter beta av sin dignande pipeline | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-01-25 | Omsättning på 9 miljarder i pipeline | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-10-29 | Starkt kvartal ett led i resan mot en ny nivå | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-07-06 | Fortsatt ljust trots stark utveckling i ryggen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-04-20 | Potentiell fördubbling av redan fyrdubblad orderstock | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-01-26 | Väl rustad inför kommande expansionsfas | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2017-10-27 | Ökad visibilitet och volatilitet i verksamheten | Visa Stäng | ||
|
||||
2017-07-06 | Minskad potential för stor extrautdelning framöver | Visa Stäng | ||
|
||||
2017-04-21 | Tydlig återhämtning trots pressat elcertifikatspris | Visa Stäng | ||
|
||||
2017-01-27 | Ökad projektaktivitet 2017 | Visa Stäng | ||
|
||||
2016-10-27 | Väl rustat för 2017 | Visa Stäng | ||
|
||||
2016-07-07 | Fortsatt svagt inför återhämtningen 2016/17 | Visa Stäng | ||
|
||||
2016-04-22 | Ljusa utsikter trots mellanår | Visa Stäng | ||
|
||||
2016-01-29 | Mellanår innan potentiell ny homerun med Google | Visa Stäng | ||
|
||||
2015-10-28 | Hög potential i både verksamhet och värdering | Visa Stäng | ||
|
||||
2015-07-08 | Betydande omvärderingspotential efter utskiftning | Visa Stäng | ||
|
||||
2015-04-29 | Extrautdelning större än väntat | Visa Stäng | ||
|
||||
2015-01-23 | Snabb lageravveckling höjer utsikterna | Visa Stäng | ||
|
||||
2015-01-21 | Googleparker skapar utrymme för extrautdelning | Visa Stäng | ||
|
||||
2014-12-03 | Framtungt år 2014/2015 | Visa Stäng | ||
|
||||
2014-10-31 | Svagt slut blir gynnsam start för kommande två åren | Visa Stäng | ||
|
||||
2014-07-09 | Rejält negativt pendelslag i naturligt volatil verksamhet Share on twitter | Visa Stäng | ||
|
||||
2014-04-30 | Ökat tryck på att leverera andra halvåret | Visa Stäng | ||
|
||||
2014-01-24 | Hög aktivitet trots svag marknad | Visa Stäng | ||
|