Midway har meddelat att de ämnar förvärva franska Novakorp, ett bolag som utvecklar, säljer och marknadsför säkerhetsprodukter på hög höjd. Bolaget liknar Vertemax som förvärvades 2021 och innebär med andra ord geografisk expansion. Novakorp omsatte 70 mkr under 2021, motsvarande ca 8% av koncernens omsättning 2021.

Midway betalar EUR 5m för Novakorp vilket motsvarar EV/S på 0,7x och sker med kontanta medel och inom ramen för befintliga kreditfaciliteter. Midway ser goda synergimöjligheter på kostnadssidan, framför allt genom möjligheter till en gemensam försörjningskedja med Vertemax och HAKI. Bolaget ser för tillfället inte några synergier på försäljningssidan.

Vi har väntat på fler förvärv från Midway och ser nyheten som mycket positiv, särskilt eftersom förvärvet är relativt stort. Bidraget till vinsten för 2022 kommer vara marginellt positivt. Vi räknar med mer kött på benen efter att bolaget har konsoliderats. Vi återkommer med uppdaterade prognoser i samband med Q2-rapporten som publiceras 15 juli.