Nya försäljningsmål

Optifreeze meddelar att bolaget har nya försäljningsmål för den kommande treårsperioden. Tidigare var målsättningen att sälja tio maskiner under perioden 2020 – 2022. De nya målen är försäljning av 30 maskiner 2020 – 2022. Försäljningen bedöms inte endast utgöras av OptiFlower-system, även om systemet är en betydande del av de nya försäljningsmålen. Marknaden för snittblommor har ett årligt marknadsvärde om 400 mdkr. nom segmentet kan det bli aktuellt med samarbetsavtal med flera stora aktörer inom exempelvis dagligvaruhandeln.

Ser viss förskjutning av intäkter

Optifreeze indikerar också att Coronapandemin kan komma att orsaka förskjutningar i pågående utvärderingar, vilket kan senarelägga potentiella affärer. Optifreeze utvärderar i nuläget systemet inom fokusområdena OptiFlower och OptiDry tillsammans med aktörer på flera marknader.

Nya estimat och nytt motiverat värde

Vi upplevde att bolagets tidigare estimat var restriktiva med tanke på potentialen i marknaderna, i synnerhet den för snittblommor. De nya försäljningsestimaten som Optifreeze angett är närmare de estimat vi har haft för perioden 2020 – 2022. Däremot förskjuter vi våra intäktsestimat framåt och bedömer att royaltyintäkterna kan senareläggas något mot bakgrund av marknadsläget och effekterna av Coronapandemin. Vi gör därmed justeringar av intäkterna för 2020 – 2022. För 2020 bedömer vi att bolagets försäljning uppgår till 8,7 (tidigare 11 mkr). För 2021 bedömer vi intäkter om 22,6 mkr (våra tidigare estimat 25 mkr). För 2022 bedömer vi intäkter om 54,2 mkr (våra tidigare estimat 57 mkr). Vi tror att Optifreeze kan uppnå positivt rörelseresultat 2021 och även ha positivt kassaflöde 2021. Vår DCF-värdering indikerar ett värde i spannet 27 – 29 kr per aktie, vilket indikerar en uppsida från dagens nivåer. Vi ser medelhög potential i aktien, till en hög risk.