| Datum | Titel | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2024-05-07 | Svag start på året | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2024-03-26 | Kapitalmarknadsdag visar vägen framåt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2024-02-19 | Q4 i linje med våra förväntningar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2024-01-19 | Starkt nyhetsflöde i närtid | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-12-12 | Analyskommentar - Förvärvarar Biomodex tillgångar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-10-27 | Visar att en ny nivå av skalbarhet är nådd | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
Visar att en ny nivå av skalbarhet är nådd
Fortsatt stark leverans av bolagetOmsättningen i kvartalet uppgick till 63,9 mkr, vilket motsvarar en tillväxt om 25,0%, varav 19,3% utgjordes av organisk tillväxt. EBITDA uppgick till 4,0 mkr, vilket motsvarar en marginal om 6%. Bolaget har nu visat fyra kvartal i rad med positiv EBITDA-marginal, vilket stödjer vår tes om att man nu nått en ny nivå av lönsamhet. Orderingången i kvartalet uppgick till 65,3 mkr, vilket är en ökning med 30%, varav 16,6% var organisk. Orderboken vid kvartalets utgång uppgick till 128,6 mkr, vilket motsvarar en tillväxt om 12,9%. 37,6 mkr väntas levereras under 2023. Efter kvartalets utgång har en order om USD 1m mottagits inom segmentet strategiska samarbeten. Slutsatser baserat på rapportenBaserat på orderingången höjer vi våra intäktsestimat med i snitt 5,0% under perioden 2024–2025. Vi bedömer att Mentice succesivt kommer att beta av orderboken och vinna större ordrar framgent. Baserat på den starka bruttomarginalen och den goda kostnadskontrollen i kvartalet höjer vi våra EBITDA-estimat i perioden 2024–2025 med i snitt 7,7%. På innevarande order stiger EPS kraftigt som en följd av en positiv skatteeffekt.
Intressant läge i aktienMentice sticker ut bland bolagen i vår referensgrupp som undervärderat, givet värdeskapandet i bolaget (av oss definierat som snitttillväxt + snitt EBITDA-marginal) under perioden 2024–2025. Vi anser att rabatten historiskt sett har berott på att Menitce har haft ett negativt kassaflöde och inte visat lönsamhet. Vi anser nu att bolaget nått en nivå av skalbarhet där lönsamheten kommer expandera. Trots den starka rapporten justerar vi vårt motiverade värde till 66-68 kr (73-76), detta som en följd av ett stigande avkastningskrav och en svag kursutveckling i sektorn.
|
||||
| 2023-07-21 | Nått ny nivå av försäljning och lönsamhet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-07-20 | Analyskommentar - Stark rapport som bekräftar investment case med råge | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-04-28 | Starkaste Q1 i historien | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-04-05 | En inblick i potentialen för robotkirurgi inom endovaskulära ingrepp | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-02-15 | Orderboken på rekordnivå | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-10-31 | Stark tillväxt i återkommande intäkter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-07-25 | Orderingången visar vägen för framtida tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-07-21 | Analyskommentar - Stark orderingång och kraftig tillväxt i återkommande intäkter | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-06-30 | Storaffär med Medtronic bekräftar ledande ställning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-06-10 | Analyskommentar - Expanderar sitt erbjudande till ny vertikal | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-05-02 | Starka siffror genom hela rapporten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-04-27 | Analyskommentar - Överraskar possitivt på samtliga punkter | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-02-09 | Exekverar orderboken under kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-10-29 | Rekordstark orderingång och ökat fokus på återkommande intäkter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-07-23 | Imponerar men tänder inte på alla cylindrar än | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-05-05 | Fortsatt stark orderingång | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-02-05 | Orderingång imponerar och SaaS tillväxt imponerar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-11-13 | Orderingång och lönsamhet imponerar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-11-03 | Walking in Mentice | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
Kommande händelser
