Senzime vann upphandlingar på 16 sjukhus i Q4’21, medan endast ett sjukhus valde en konkurrerande produkt. En väl fungerande försäljningsorganisation samt en stark efterfrågan anges vara viktiga drivkrafter i tandem. Senzime hade 74 kontrakterade utprövningar, med en potential om 1 150 system, vid årsskiftet, en siffra som är upp från 60 utprövningar / 750 system från så sent som i nov’21.

Det starka momentum Senzime sett under slutet av 2021 väntas fortsätta 2022, och förutom att detta kommer att accelerera försäljningen så ser vi även en möjlighet att högre volymer kan bidra till att stärka bruttomarginalen under kommande år. Vi förväntar oss också att uppdaterade riktlinjer kommer att peka i Senzimes riktning även framöver.

Når Senzime målen så är potentialen stor. Balansräkningen är stark, men drar tillväxten ut på tiden ökar risken för ytterligare kapitalbehov. I det här skedet är top-line-tillväxt den tydligaste triggern för aktien. Motiverat värde uppgår till 37-39 kr. Våra prognoser är oförändrade i väntan på Q4-rapporten den 17 februari, då vi sannolikt även får indikationer på hur 2022 inletts.