Två riskreducerade projekt

AKP01 och AKP02 är Lipidors längst framskridna och viktigaste projekt, med potential som bättre och mer patientvänliga behandlingar av psoriasis. AKP01 har framgångsrikt utvärderats i en fas 3-studie, varför den kliniska risknivån är låg och utfallet ger stöd till ett godkännande i EU. För AKP02 ska inom kort en fas 3-studie påbörjas, med förväntat resultat under H1 2022.

Avtal hägrar…

Lipidor söker aktivt efter en partner för sina två psoriasisprojekt och indikerar att processen är långt gången och att ett avtal ska vara i hamn i år. Till stöd för vår optimism kring projektens attraktionskraft tecknades nyligen ett avtal inom området som bekräftar intresse från industriella aktörer och ger en fingervisning om potentiellt betydande värden i projekten.

…som kan bli en förlösare

Vår SOTP-värdering indikerar ett motiverat värde om 19–20 kr (WACC 14%) för Lipidor. Värderingen vilar huvudsakligen på bolagets två kliniska projekt. Främsta katalysator för aktien är ett licensavtal för AKP01 och AKP02 som kan ge en positiv effekt på vår värdering med åtminstone 30 procent. Omvänt väntas en fördröjning i att sluta avtal med en partner hålla tillbaka entusiasmen. Vi vill poängtera att risknivån är hög.