Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 13 Nov 2020 | Mentice

Orderingång och lönsamhet imponerar

Försäljningen i Q3 uppgick till 35,78 mkr, vilket motsvarar en tillväxt om 14% y/y. EBITDA uppgick till 4,1 mkr. Försäljningen var något under våra estimat men, pga lägre kostnader, som…

Läs analysen
Senaste analysen | 3 Nov 2020 | Mentice

Walking in Mentice

Vi initierar täckning av Mentice. Mentice rider på två starka makrotrender. Den första är ökade krav på validering och den andra ett skifte i kirurgin från öppen kirurgi till endovaskulära…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2020-11-13 Orderingång och lönsamhet imponerar Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 13 Nov 2020 | Mentice

Orderingång och lönsamhet imponerar

Försäljningen i Q3 uppgick till 35,78 mkr, vilket motsvarar en tillväxt om 14% y/y. EBITDA uppgick till 4,1 mkr. Försäljningen var något under våra estimat men, pga lägre kostnader, som en följd av Covid-19, överträffar man våra förväntningar på EBITDA med 8 mkr. Orderingången uppgick till 34,6 mkr, en ökning med ca 41% y/y. Vi höjer våra EBIT estimat för innevarande år med ca 18 mkr, dessa siffror förklarar vi delvis med sänkta kostnader och att vi med anledning av den höga orderingången höjer försäljningsestimaten med ca 5 mkr för 2020. Vidare bedömer vi att bolaget kommer ha fortsatt låg kostnadsbas under H1’21 vilket gör att vi höjer våra EBIT estimat med 15 mkr för 2021. Vi bibehåller vårt motiverade värde om 110-115 kr. Kvartalets starka orderingång samt att de positiva indikationerna vi ser ifrån partnerskapen gör att vi bedömer att bolaget har goda förutsättningar att nå sina finansiella mål på sikt.

Stark orderingång

Försäljningen i Q3 uppgick till 35,78 mkr, vilket motsvarar en tillväxt om 14% y/y EBITDA uppgick till 4,1 mkr.
Försäljningen var något under våra estimat, men pga lägre kostnader, som en följd av Covid-19, överträffar
man våra förväntningar på EBITDA med 8 mkr. Orderingången uppgick till 34,6 mkr, en ökning med ca 41%
y/y. Ordrarna kommer b.la. ifrån Abbott, Edwards och Styker, alla världsledande bolag inom medicinteknik.

Fortsatt låg kostnadsbas kommande kvartal

Vi höjer våra EBIT estimat för innevarande år med ca 18 mkr, dessa si/ror förklaras vi delvis av sänkta
kostnader och att vi med anledning av den höga orderingången höjer försäljningsestimaten med ca 5 mkr
för 2020. Vidare bedömer vi att bolaget kommer ha en fortsatt låg kostnadsbas under H1’21 vilket gör att
vi höjer våra EBIT estimat med 15 mkr för 2021.

Stark kursresa att vänta

Vi bibehåller vårt motiverade värde om 110-115 kr. Kvartalets starka orderingång samt att de positiva
indikationerna vi ser ifrån partnerskapen gör att vi ser det som sannolikt att bolaget kommer kunna nå sina
finansiella mål på sikt. I våra estimat räknar vi dock med att 2021 kommer vara fortsatt präglat av Covid-19.
Under kvartalet har två förvärv gjorts, se investment case.

2020-11-03 Walking in Mentice Ladda ner | Visa Stäng

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner