| Datum | Titel | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2024-04-22 | Negativa pressen från den organiska tillväxten håller på att ebba ut | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
Negativa pressen från den organiska tillväxten håller på att ebba ut
Negativ organisk tillväxt…Den organiska tillväxten var -9% i Q1. Efterfrågan var fortsatt svag och osäkerheten är fortsatt stor – särskilt i fashion-segmentet som såg -20% organisk tillväxt i kvartalet. Det var främst konsumentrelaterad efterfrågan som var svag – Electronics såg en fortsatt återhämtning och växte med 4%. Efterfrågan bedöms gradvis förbättras under 2024. Upprampningen av två stora europeiska fashion-kunder kommer hjälpa till att normalisera efterfrågan under året. …men bolaget försvarar marginalen välElanders fortsätter att jobba med sin kostnadsbas samt att aktivt reducera överkapaciteten som skapats under de senaste åren inom framför allt fashion-verksamheten, bland annat genom att konsolidera sina lager. Marginalen kontraherade 50 baspunkter i Q1, vilket får anses som bra givet den negativa organiska tillväxten.
Kassaflödena är starka och jämförelsetalen blir lättare framöverElanders har nu fyra kvartal av hög ensiffrig eller tvåsiffrig negativ organisk tillväxt bakom sig, vilket innebär att jämförelsetalen kommer vara lättare framöver. Då vi inte bedömer att efterfrågan har accelererat på nedsidan är detta positivt då det innebär att den negativa pressen från den organiska tillväxten kommer ebba ut framöver. Vi sänker EBIT med ca 5% per år på grund av lägre omsättningsestimat men sänker EPS med 8-12% då räntekostnaden fortsätter att tynga. Med lägre estimat sänker vi vårt motiverade värde från 145-155 kr till 140-150 kr. De senaste förvärven har varit skuldfinansierade och fokus på kassaflödet är högt vilket har givit resultat. Kassaflödena är imponerande bra.
|
||||
| 2024-02-05 | Analyskommentar - Gör kompletteringsförvärv i UK | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2024-02-01 | Gradvis återhämtning från Q2 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-11-09 | Analyskommentar - Storbritannien blir fjärde största marknaden efter förvärv | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-10-18 | Marginalen tillbaka på trend | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-07-13 | Svagare marknader och få triggers i närtid | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-07-12 | Analyskommentar - Försvagning mot slutet av kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-04-24 | Se igenom den tillfälliga svagheten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-01-25 | Börjar se tecken på förändringar av försörjningskedjorna | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-01-23 | Analyskommentar - Fortsatt marginalexpansion | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-10-18 | Höjer estimaten med 6-8% på en bra rapport | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-10-17 | Analyskommentar - Accelererande organisk tillväxt och expanderande marginaler | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-07-14 | Marginalen fortsatte att expandera | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-07-12 | Analyskommentar - Expanderar marginalen med 110 punkter | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-04-22 | Bra start på 2022 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-04-21 | Analyskommentar - Starkt resultat i Q1'22 | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-02-04 | Väl hanterat 2021 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-11-19 | Utrymme för uppvärdering av Supply Chain Solutions | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-10-18 | Ett svagare Q3'21 redan i kursen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-07-14 | Fortsatt resultatförstärkning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-04-29 | Bra inledning på 2021 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-02-01 | Stark avslutning på 2020, och medvind även framöver | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-12-07 | Stabilitet betalar sig | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
Kommande händelser
