Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-05-07 | Svag start på året | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-03-26 | Kapitalmarknadsdag visar vägen framåt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-19 | Q4 i linje med våra förväntningar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-01-19 | Starkt nyhetsflöde i närtid | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-12-12 | Analyskommentar - Förvärvarar Biomodex tillgångar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-10-27 | Visar att en ny nivå av skalbarhet är nådd | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-07-21 | Nått ny nivå av försäljning och lönsamhet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Nått ny nivå av försäljning och lönsamhet
Starkt genom hela rapportenBolaget följer upp rekordsiffrorna i Q1 med en ännu starkare rapport. Nettoomsättningen uppgick till 74,3 mkr, vilket motsvarar en tillväxt om 64,7%, varav 54,1% var organisk. Orderingången uppgick till 77,4 mkr vilket motsvarar en tillväxt om 35% y/y. Siffrorna indikerar att bolaget är på god väg att överträffa våra helårsestimat. EBITDA uppgick till 10,7 mkr vilket motsvarar en marginal om 14,4%. De återkommande mjukvaruintäkterna stiger med 26% y/y. Den starka lönsamheten är delvis driven av att bruttomarginalen uppgick till 85,8%, men också att bolaget nu börjar visa klara skalfördelar. Sammanfattningsvis en stark rapport som bekräftar vår tes om att bolaget är på väg mot nya nivåer av lönsamhet och volym. Återkommande intäkter sänker volatilitetenTillväxten på 54% i ARR y/y understryker förflyttningen mot lägre volatilitet i intäkterna. Enligt vår bedömning är de enskilt viktigaste komponenterna för Mentice utveckling i orderboken och orderingången. Mentice avslutar Q2 med en orderbok om 125,3 mkr, vilket motsvarar en tillväxt om 15% y/y. Orderingången som ovan nämnts växer med 35,1%. Givet den starka bruttomarginalen bedömer vi att man kommer fortsätta kunna visa en marginalexpansion kommande kvartal och år, vilket gör att man närmar sig övriga peers i sektorn värderingsmässigt. Vidare anser vi att Mentice teknologi möjliggör en hög långsiktig tillväxt, speciellt med tanke på exponeringen mot mer AI-assisterad kirurgi.
En rapport som bekräftar vår tes om bolagetVi är relativt försiktiga i våra estimatförändringar efter kvartalet och ser att bolaget fortsätter på inslagen väg med en fortsatt marginalexpansion kommande år. Vi gör endast marginella estimatförändringar för att reflektera den starka orderingången och försäljningen för Q2’22. Vi bibehåller vårt motiverade värde om 73-76 kr och bedömer att en multipelexpansion är att vänta givet att bolaget nu visat positivt EBITDA-resultat två kvartal i rad.
|
||||
2023-07-20 | Analyskommentar - Stark rapport som bekräftar investment case med råge | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-04-28 | Starkaste Q1 i historien | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-04-05 | En inblick i potentialen för robotkirurgi inom endovaskulära ingrepp | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-15 | Orderboken på rekordnivå | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-31 | Stark tillväxt i återkommande intäkter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-07-25 | Orderingången visar vägen för framtida tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-07-21 | Analyskommentar - Stark orderingång och kraftig tillväxt i återkommande intäkter | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-06-30 | Storaffär med Medtronic bekräftar ledande ställning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-06-10 | Analyskommentar - Expanderar sitt erbjudande till ny vertikal | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-02 | Starka siffror genom hela rapporten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-04-27 | Analyskommentar - Överraskar possitivt på samtliga punkter | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-09 | Exekverar orderboken under kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-10-29 | Rekordstark orderingång och ökat fokus på återkommande intäkter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-07-23 | Imponerar men tänder inte på alla cylindrar än | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-05-05 | Fortsatt stark orderingång | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-02-05 | Orderingång imponerar och SaaS tillväxt imponerar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-11-13 | Orderingång och lönsamhet imponerar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-11-03 | Walking in Mentice | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|