Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-02-19 | Minskade NAGATO-intäkter men höga ambitioner inom World TOURN | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-21 | Tuff marknad präglar Q3 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-29 | Mot H2’23 med positiva signaler | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-12 | Minskad omsättning i svag annonsmarknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Minskad omsättning i svag annonsmarknad
Minskad omsättning i svag annonsmarknadOmsättningen i Q1 blev 22 mkr, vilket var en kraftig minskning med 32% jämfört med det starka Q1 förra året (33). YouTubenätverket Nagato har påverkats av en svagare annonsmarknad med fortsatt lägre intäkt per visning och omsättningen var ner 24% y/y till 12 mkr (16). Tourn är också beroende av när annonsörer bokar sina kampanjer, vilket kan skilja sig åt från kvartal till kvartal. Agenturdelen TOURN Agency minskade omsättningen med 40% y/y och landade på 10 mkr (16). EBITDA kom in i linje med förra året på -2 mkr och TOURN visar på fortsatt god kostnadskontroll. Tillväxten bör komma tillbakaKampanjer har historiskt fluktuerat mycket mellan kvartalen. Enligt bolaget har marknaden förbättrats i slutet av Q1 och början av Q2. Man har också fortsatt att öka antal användare och visningar inom Nagato, vilket gör att om intäkt per visning kommer tillbaka får det en positiv hävstångseffekt. Transformationen från annonsering i ”gammelmedia” till en billigare, mer effektiv och riktad annonsering via sociala medier har fortsatt mer att ge. Den starka kassapositionen ger möjligheter att öka tillväxten bl.a. genom att rekrytera via sign-on-bonusar och köpa befintliga YouTube-kanaler.
Försiktigare i såväl prognoser som avkastningskravVi tar ner våra försäljningsprognoser för att reflektera den svagare annonsmarknaden. Våra prognoser för Nagato bygger bland annat på att rekryteringarna via sign-on-bonusar ökar, vilket får en hävstångseffekt på intäkterna. För Nagato i övrigt och Agency är våra prognoser konservativa. Värt att notera är att våra prognoser ligger långt under TOURNs finansiella mål om att omsätta 500 mkr 2025. Vi höjer vårt avkastningskrav från 14% till 16% för att reflektera en hög risk. Sammantaget tar vi ner vårt motiverade värde till 23-25 kr (28-32).
|
||||
2023-02-17 | Tillväxt trots en tuff annonsmarknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-11-22 | Från aggressiv tillväxt till lönsamhet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-19 | Fortsatt internationell expansion men svagare annonsmarknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-13 | Stark utveckling i Q1 för båda affärsområdena | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-12 | Analyskommentar - Stark utveckling i Q1 för båda affärsområdena | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-03-14 | Rustat för stark tillväxt och balanserad lönsamhet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-11-19 | Den starka tillväxten fortsätter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-10-28 | Nytt nätverk från Tiktok | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-09-13 | Signerar Tiktok-nätverk | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-08-31 | Växer 125 % | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-05-20 | Stark guidning framåt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-03-16 | Youtubepartner med stark tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|