| Datum | Titel | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2024-04-22 | Negativa pressen från den organiska tillväxten håller på att ebba ut | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2024-02-05 | Analyskommentar - Gör kompletteringsförvärv i UK | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2024-02-01 | Gradvis återhämtning från Q2 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-11-09 | Analyskommentar - Storbritannien blir fjärde största marknaden efter förvärv | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-10-18 | Marginalen tillbaka på trend | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
Marginalen tillbaka på trend
-11% organisk tillväxt…Efterfrågan i Supply Chain Solutions försvagades i alla större kundsegment och marknader samtidigt som de fallande fraktpriserna fortsatte pressa tillväxten. Nedstängningarna av delar av vägtransportverksamheten i Tyskland och vissa köp- och säljaffärer tyngde också och den organiska tillväxten var -11% (-9% i Q2). Vi ser ingen anledning till att marknaden kommer återhämta sig i närtid utan förväntar oss omsättningsfall i samma magnitud i Q4. Lägre volymer stod för ca hälften av nedgången. …men marginalerna återhämtar sigTrots den fallande organiska tillväxten återhämtade sig marginalerna efter ett par kvartal med kontraktion. Nedstängningarna av delar av vägtransportverksamheten och vissa köp- och säljaffärer hjälpte till att höja marginalerna. Vi ser det som positivt att marginalerna expanderar igen – de högre marginalerna möjliggör lönsam tillväxt när marknaderna vänder.
Attraktiv värdering och återhämtning kommande halvårLägre volymer i Fashion har skapat överkapacitet i delar av affären. Med nya kunder på väg in bedömer vi att detta kommer rätta till sig kommande kvartal. Elandersaktien handlas på lägre multiplar än den gjorde när bolaget fokuserade på trycksaker, trots att logistik växer strukturellt. Vi bedömer att detta kommer reversera i takt med att de globala försörjningskedjorna förändras i spåren av pandemin och de ökade geopolitiska spänningarna. Vi lämnar våra estimat för 2024-2025e i stort oförändrade och behåller vårt motiverade värde om 185-195 kr.
|
||||
| 2023-07-13 | Svagare marknader och få triggers i närtid | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-07-12 | Analyskommentar - Försvagning mot slutet av kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-04-24 | Se igenom den tillfälliga svagheten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-01-25 | Börjar se tecken på förändringar av försörjningskedjorna | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-01-23 | Analyskommentar - Fortsatt marginalexpansion | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-10-18 | Höjer estimaten med 6-8% på en bra rapport | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-10-17 | Analyskommentar - Accelererande organisk tillväxt och expanderande marginaler | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-07-14 | Marginalen fortsatte att expandera | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-07-12 | Analyskommentar - Expanderar marginalen med 110 punkter | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-04-22 | Bra start på 2022 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-04-21 | Analyskommentar - Starkt resultat i Q1'22 | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-02-04 | Väl hanterat 2021 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-11-19 | Utrymme för uppvärdering av Supply Chain Solutions | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-10-18 | Ett svagare Q3'21 redan i kursen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-07-14 | Fortsatt resultatförstärkning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-04-29 | Bra inledning på 2021 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-02-01 | Stark avslutning på 2020, och medvind även framöver | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-12-07 | Stabilitet betalar sig | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
Kommande händelser
