Senaste analysen | 5 Sep 2023 | Nordic LEVEL Group

Bästa resultatet någonsin

  Genomför sitt tredje större förvärv… Nordic LEVEL Group (LEVEL) har meddelat att de avser att förvärva IP Security Scandinavia, en system-, tjänste- och produktleverantör inom säkerhetsbranschen. Bolaget har en…

Läs analysen
Senaste analysen | 8 Aug 2023 | Nordic LEVEL Group

Analyskommentar - Fortsatt…

  Genomför sitt tredje större förvärv… Nordic LEVEL Group (LEVEL) har meddelat att de avser att förvärva IP Security Scandinavia, en system-, tjänste- och produktleverantör inom säkerhetsbranschen. Bolaget har en…

Läs analysen
Senaste analysen | 30 May 2023 | Nordic LEVEL Group

Borde se marginaltrenden vända kommande…

  Genomför sitt tredje större förvärv… Nordic LEVEL Group (LEVEL) har meddelat att de avser att förvärva IP Security Scandinavia, en system-, tjänste- och produktleverantör inom säkerhetsbranschen. Bolaget har en…

Läs analysen
Senaste analysen | 5 Apr 2023 | Nordic LEVEL Group

Tror marginalerna kommer tillbaka under…

  Genomför sitt tredje större förvärv… Nordic LEVEL Group (LEVEL) har meddelat att de avser att förvärva IP Security Scandinavia, en system-, tjänste- och produktleverantör inom säkerhetsbranschen. Bolaget har en…

Läs analysen
Senaste analysen | 12 Dec 2022 | Nordic LEVEL Group

Fortsatt förbättrad marginaltrend

  Genomför sitt tredje större förvärv… Nordic LEVEL Group (LEVEL) har meddelat att de avser att förvärva IP Security Scandinavia, en system-, tjänste- och produktleverantör inom säkerhetsbranschen. Bolaget har en…

Läs analysen
Senaste analysen | 17 Oct 2022 | Nordic LEVEL Group

Halvvägs till målet efter förvärvet…

  Genomför sitt tredje större förvärv… Nordic LEVEL Group (LEVEL) har meddelat att de avser att förvärva IP Security Scandinavia, en system-, tjänste- och produktleverantör inom säkerhetsbranschen. Bolaget har en…

Läs analysen
Senaste analysen | 1 Sep 2022 | Nordic LEVEL Group

Vi räknar med att marginalen fortsä…

  Genomför sitt tredje större förvärv… Nordic LEVEL Group (LEVEL) har meddelat att de avser att förvärva IP Security Scandinavia, en system-, tjänste- och produktleverantör inom säkerhetsbranschen. Bolaget har en…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2023-09-05 Bästa resultatet någonsin Ladda ner | Visa Stäng
2023-08-08 Analyskommentar - Fortsatt internationell expansion och nya avtal Visa Stäng
2023-05-30 Borde se marginaltrenden vända kommande kvartal Ladda ner | Visa Stäng
2023-04-05 Tror marginalerna kommer tillbaka under 2023 Ladda ner | Visa Stäng
2022-12-12 Fortsatt förbättrad marginaltrend Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-17 Halvvägs till målet efter förvärvet av IP Security Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 17 Oct 2022 | Nordic LEVEL Group

Halvvägs till målet efter förvärvet av IP Security

 

Genomför sitt tredje större förvärv…

Nordic LEVEL Group (LEVEL) har meddelat att de avser att förvärva IP Security Scandinavia, en system-, tjänste- och produktleverantör inom säkerhetsbranschen. Bolaget har en stark ställning inom kritisk infrastruktur över hela Sverige samt sedan 2022 på den nordiska marknaden. De hade en omsättning på 46 mkr 2021 med en EBITDA-marginal på 12% vilket kan jämföras med vår prognos om 409 mkr i försäljning och 5 mkr i EBITDA för 2022e för koncernen. Affären väntas slutföras 1 december.

…och ligger nu på en årstakt på c. 500 mkr, vilket är halvvägs till målet

IP Security är det tredje större förvärvet som LEVEL genomför under 2022. Tillsammans med Corepart och SES har koncernen adderat ca 160 mkr i årstakt under 2022. Detta innebär att koncernen har nått runt 500 mkr i omsättning i årstakt eller hälften av den miljard de har som målsättning att nå 2026. Nordic LEVEL skapades för ett och ett halvt år sedan och vi ser det som positivt att de har levererat tillväxt så pass snabbt som de har.

 

Höjer estimat och motiverat värde

Vi höjer våra omsättningsestimat med runt 10% och med högre marginal än genomsnittet i koncernen höjer vi EBITDA med 11%. LEVEL betalar 15 mkr varav två tredjedelar i kontanter och resten i nyemitterade aktier (på 2,80 kr per aktie). Detta motsvarar EV/EBITDA på under 3x och EV/S på 0,3x, vilket vi ser som positivt. Om IP Security uppnår uppsatta mål tillkommer tilläggsköpeskillingar på totalt ytterligare 15 mkr. Som en följd av de högre estimaten höjer vi vårt motiverade värde till 3,2-3,4 (från 3,1-3,3). Om de fortsätter att närma sig miljarden på samma sätt ser vi uppsida till över 4 kr och om marginalen närmar sig målet på 10% (vi ligger på 8%) finns ytterligare uppsida.

 

2022-09-01 Vi räknar med att marginalen fortsätter stärkas i H2 Ladda ner | Visa Stäng
2022-06-09 Återhämtning av resultatet kommande kvartal Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-12 Redan nu 450 mkr i omsättning i årstakt Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-16 Förvärvet av LEVEL transformativt Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

27 Sep 2023 | Extrastämma 2023
22 Nov 2023 | Kvartalsrapport 2023-Q3
16 Feb 2024 | Bokslutskommuniké 2023
23 Feb 2024 | Bokslutskommuniké 2023