Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 5 Oct 2020 | Oasmia Pharmaceutical

Ett nytt kapitel har inletts

Erik Penser Bank inleder bevakning av Oasmia Pharmaceutical, ett specialty pharma-bolag som nu tar steget in i kommersiell fas. Bolagets första produkt Apealea har blivit godkänd i EU och ett…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2020-10-05 Ett nytt kapitel har inletts Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 5 Oct 2020 | Oasmia Pharmaceutical

Ett nytt kapitel har inletts

Erik Penser Bank inleder bevakning av Oasmia Pharmaceutical, ett specialty pharma-bolag som nu tar steget in i kommersiell fas. Bolagets första produkt Apealea har blivit godkänd i EU och ett omfattande licensavtal för produkten har tecknats med amerikanska Elevar Therapeutics, som tagit över huvudansvaret mot royalty och milstolpsbetalningar till Oasmia. Därutöver har en städning av bolaget genomförts, som tog vid efter en ägarstrid 2018, och vi ser ett starkare Oasmia som tagit form med risk-reducerad projektportfölj, erfaret ledarskap på plats, bra finansiering och en tydlig vilja till förbättrad transparens mot marknaden. Vår värdering av Oasmia indikerar ett motiverat värde om 6,3 – 6,7 kr och risknivån är medelhög.

Ett starkare bolag

Risken i Oasmia har reducerats väsentligt de senaste åren, något som vi anser inte vägs in på nuvarande nedpressade kursnivåer. Första läkemedlet Apealea är godkänt i EU och en vittomfattande lansering är förestående. Finanserna har stärkts och ett mer erfaret ledarskap har tagit vid, vars fokus är inriktat på att påskynda utvecklingen av Oasmia till ett kassaflödespositivt specialty pharma-bolag.

Partneravtal ger stöd

Apealea är en förbättrad formulering av paklitaxel, där förmedicinering med steroider kan undvikas och infusionstiden förkortas, två viktiga konkurrensfördelar. Ett omfattande licensavtal tecknades i mars i år med Elevar Therapeutics. Elevar är dock ett oprövat kort, men med en erfaren ledning, stark uppbackning och bra engagemang ser vi potential för en framgångsrik lansering som successivt breddas till länder utanför EU.

Osäkerheten har tagit överhand

Vår SOTP-värdering indikerar ett motiverat värde på 6,3–6,7 kr. Risknivån bedömer vi som medelhög. Värderingen vilar på bolagets två tillgångar Apealea och docetaxel micellar, där Apealea är främsta värdedrivaren. Därutöver finns ytterligare potentiella intäktsmöjligheter som kan ge uppsida till vår värdering. Främsta risken är fördröjningar i lansering av Apealea, något vi bedömer redan börjat prisas in i aktien

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner