Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 23 Nov 2020 | Björn Borg

Kostnadskontroll stärker marginaler

Försäljningen i Q3 var 225 mkr, 7 mkr över våra estimat. Total e-handel (egen samt e-tailers) växer 17 % y/y och fortsätter därmed visa stark tillväxt. Bruttomarginalen var 50 %…

Läs analysen
Senaste analysen | 19 Aug 2020 | Björn Borg

Björn Borg - Stark onlinehandel ger…

Björn Borg redovisar försäljning för andra kvartalet om 148 mkr (141,7 mkr) vilket var starkt över våra estimat om 110 mkr. Avvikelsen beror på att onlinehandeln (egen samt via externa…

Läs analysen
Senaste analysen | 13 Jul 2020 | Björn Borg

Handlingskraftighet i prövande tider

Vi justerar våra intäkts- och lönsamhetsestimat för Björn Borg för 2020 mot bakgrund av data från retailaktörer och branschorganisationer. Vi ser indikationer om försäljningsutvecklingen under 2020 för detaljhandeln med fokus…

Läs analysen
Senaste analysen | 18 May 2020 | Björn Borg

Covid-19 medför minskad försäljning

Omsättningen för perioden uppgick till 172 mkr (188,2 mkr) vilket är lägre än våra estimat om 185 mkr. Bruttomarginalen uppgick till 54 % mot våra estimat om 55 %. Justerat…

Läs analysen
Senaste analysen | 25 Mar 2020 | Björn Borg

Indikerar lägre intäkter framöver

Björn Borg indikerade lägre intäkter framöver till följd av Corona-pandemin och effekterna som det får för detaljhandeln. Utöver det beslutade Björn Borg att den tidigare föreslagna utdelningen om 1,50 kr…

Läs analysen
Senaste analysen | 4 Mar 2020 | Björn Borg

Kvartal med motvind

Under Q4’19 uppgick nettoomsättningen till 196 mkr, vilket var under våra estimat om 218 mkr. Bruttomarginalen minskade från 55,5 % till 50,8 % för kvartalet, och var lägre än de…

Läs analysen
Senaste analysen | 26 Nov 2019 | Björn Borg

Ett varumärkesbolag till retailvä…

Erik Penser Bank inleder bevakning av Björn Borg med ett motiverat värde på 27-29 kr per aktie. Björn Borg är ett svenskt modeföretag med fokus på underkläder och sportkläder mot…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2020-11-23 Kostnadskontroll stärker marginaler Ladda ner | Visa Stäng
2020-08-19 Björn Borg - Stark onlinehandel ger tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 19 Aug 2020 | Björn Borg

Björn Borg – Stark onlinehandel ger tillväxt

Björn Borg redovisar försäljning för andra kvartalet om 148 mkr (141,7 mkr) vilket var starkt över våra estimat om 110 mkr. Avvikelsen beror på att onlinehandeln (egen samt via externa försäljare) var starkare än väntat och växte 58 % y/y, samt att den svenska grossistverksamheten växte 55 % y/y. Tillväxten i grossistverksamheten drevs av mycket stark utveckling under slutet av kvartalet. Mot bakgrund av en starkare försäljning höjer vi försäljningsestimaten till 720 mkr 2020e (661 mkr). 2021-2022 lämnar vi tillväxtestimaten oförändrade. EBIT-estimat för 2020e är -1 mkr (-19 mkr). Björn Borg handlas till EV/EBIT 11x på 2021e och 8x på 2022, vilket är närmare detaljhandelsbolag utan prissättningsförmågan av ett varumärke. Vi justerar upp vårt motiverade värde till 19-21 kr (17-19) och ser medelhög potential men till medelhög risk.

Tillväxt driven av onlinehandel

Björn Borg redovisar försäljning för andra kvartalet om 148 mkr (141,7 mkr) vilket var starkt över våra estimat om 110 mkr. Avvikelsen beror på att onlinehandeln (egen samt via externa försäljare) var starkare än väntat och växte 58 % y/y, samt att den svenska grossistverksamheten växte 55 % y/y. Tillväxten i grossistverksamheten drevs av mycket stark utveckling under slutet av Q2.

Justerar estimat

EBIT uppgick till -13,4 mkr mot estimat om -11,7 där våra estimat främst avvek på grund av kreditförluster om 6,5 mkr samt kostnader relaterade till nedstängning av externa grossistbutiker i Sverige, som vi bedömer är av engångskaraktär. Mot bakgrund av en starkare försäljning höjer vi försäljningsestimaten till 720 mkr 2020e (661 mkr). 2021-2022 lämnar vi tillväxtestimaten oförändrade. EBIT-estimat för 2020e är -1 mkr (-19 mkr).

Värderingsrabatt mot sektor

Björn Borg värderas till en rabatt mot sektorn och vi bedömer att rabatten inte är fullt motiverad. Björn Borg handlas till EV/EBIT 11x på 2021e och 8x på 2022, vilket är närmare detaljhandelsbolag utan prissättningsförmågan av ett varumärke. Vi justerar upp vårt motiverade värde till 19-21 kr (17-19) och ser medelhög potential men till medelhög risk.

2020-07-13 Handlingskraftighet i prövande tider Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-18 Covid-19 medför minskad försäljning Ladda ner | Visa Stäng
2020-03-25 Indikerar lägre intäkter framöver Ladda ner | Visa Stäng
2020-03-04 Kvartal med motvind Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-26 Ett varumärkesbolag till retailvärdering Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

21 Feb 2020 | Bokslutskommuniké 2019
14 May 2020 | Årsstämma 2019
14 May 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q1
15 May 2020 | Årligutdelning
18 Jun 2020 | Årsstämma 2019
22 Jun 2020 | Årligutdelning
30 Jun 2020 | Årsstämma 2019
1 Jul 2020 | Årligutdelning
18 Aug 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q2
20 Nov 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q3
26 Feb 2021 | Bokslutskommuniké 2020
18 May 2021 | Årsstämma 2020
18 May 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q1
20 Aug 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q2
19 Nov 2021 | Kvartalsrapport 2021-Q3

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner