Datum |
Titel |
Alternativ |
2023-10-30 |
Blandad utveckling, över lag robust Q3 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-07-24 |
Varierad efterfrågan och höga bidrag från förvärv |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-07-21 |
Analyskommentar - Initial kommentar på Q2-rapporten |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-06-08 |
Analyskommentar - Beijer Tech förvärvar Finn Lamex |
Visa
Stäng
|
|
2023-05-03 |
God organisk tillväxt i orderingång |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-04-03 |
Analyskommentar - Förvärvar Tollman Spring i USA |
Visa
Stäng
|
|
2023-02-20 |
Starka bidrag från förvärv i Q4 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-02-15 |
Analyskommentar - Första kommentar på Q4-rapporten |
Visa
Stäng
|
|
2022-11-01 |
Blandade indikationer i Q3 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-10-27 |
Analyskommentar - Första kommentar på Q3-rapporten |
Visa
Stäng
|
|
2022-08-26 |
Avyttringar och förvärv präglar 2022 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-08-19 |
Analyskommentar - Första kommentar på Q2-rapporten |
Visa
Stäng
|
|
2022-07-06 |
Analyskommentar - Avyttrar Habia Cable |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-06-29 |
Analyskommentar - Lesjöfors förvärvar John Evans' Sons |
Visa
Stäng
|
|
2022-04-27 |
Fortsätter växa i Q1 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-04-26 |
Analyskommentar - Första kommentar på Q1-rapporten |
Visa
Stäng
|
|
2022-04-14 |
Värdet av Habia Cable |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-02-17 |
Stark tillväxt i fjärde kvartalet |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-10-28 |
Fortsatt tillväxt i Q3 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-08-30 |
Hög förvärvstakt |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-04-28 |
Starkt på många fronter |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-02-17 |
Tecken på återhämtning i viktiga segment |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-10-29 |
Viss återhämtning och stark vinst |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-08-24 |
Förvånande motståndskraft för vinsten i Q2 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-04-28 |
Minskad förväntan om bidrag från förvärv |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-04-15 |
Förvärv viktigt tema även 2020 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-02-17 |
Ökat tryck på förvärv att lyfta tillväxten |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-10-25 |
Förvärv allt viktigare drivkraft för bolaget |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-08-16 |
Förvärv motverkar svagare organisk tillväxt |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-05-07 |
Förvärv allt intressantare del av mixen |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-02-14 |
Marginalpress rundar av rekordår |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-10-26 |
Starka siffror med något mer osäkra utsikter |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-08-27 |
Ingen avmattning i sikte |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-04-27 |
Trotsar tuffa jämförelsetal med rekordsiffror |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-02-15 |
Tuffa jämförelsetal första halvåret 2018 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2017-10-27 |
Går en mer utmanande period till mötes |
Visa
Stäng
|
|
2017-08-30 |
Starkt momentum överskuggar svagheter |
Visa
Stäng
|
|
2017-05-05 |
Rider på den starka konjunkturen |
Visa
Stäng
|
|
2017-02-15 |
Vändning till tillväxt i viktigaste segmenten |
Visa
Stäng
|
|
2016-10-27 |
Den stabila utvecklingen fortsätter |
Visa
Stäng
|
|
2016-08-22 |
Ännu ett stabilt kvartal trots osäker industrikonjunktur |
Visa
Stäng
|
Ännu ett stabilt kvartal trots osäker industrikonjunktur
Andra kvartalet kom in grovt i linje med förväntningarna, med en något svagare omsättning men bättre lönsamhet, vilket illustrerar bolagets motståndskraft mot en generellt utmanande industrikonjunktur. Även om största affärsområdet kommer fortsätta möta tuffa jämförelsetal andra halvåret, så ger stabiliteten i verksamheten, potentialen för ytterligare förvärv och en direktavkastning på 5%, gott stöd åt värderingen på P/E 16.5x 2017, med en FCFyield på 6%. Så även om industrikonjunkturen ligger som en våt filt över sektorn så ser vi Beijer Alma som ett kvalitetsval i sektorn och ser därför en hög potential i aktien på sikt, till en medelhög risk.
Lägre omsättning men bättre lönsamhet än väntat
Försäljningen på SEK 898m i kvartalet kom in något lägre än konsensus på SEK 917m, medan rörelsemarginalen på 13,3% var marginellt starkare än väntade 12,9%. Detta resulterade i ett resultat före skatt i linje med konsensus. Största affärsområdet, Lesjöfors, fick ett positivt bidrag till både omsättning och resultat från förvärvet av John While Group i Q2. Orderingången var i linje med faktureringen vilket resulterade i en oförändrad orderbok under kvartalet. Resultatmässigt utvecklades alla dotterbolag något svagare än föregående år, med en minskning av rörelsemarginalen från 13,9% till 13,3%, trots att lönsamheten i Lesjöfors ändå var 1,7 procentenheter starkare än väntat (delvis som en följd av osäkerheten kring bidraget från John While). En minskad rörelsekapitalbindning bidrog till en förstärkning av operationella kassaflödet till SEK 195m.
Tuffa jämförelsetal även framåt, men ljusning för kablarna
Förra årets rekordutveckling för Lesjöfors chassifjädrar fortsätter bjuda på tuffa jämförelsetal, med en valutajusterad försäljningsminskning på 9%. För Habia drevs den valutajusterade tillväxten på 2% framförallt av ökade leveranser till telekomkunder, på 8%, medan kärnkraftskabel rapporterade låga utleveranser. Där väntas dock större planerade leveranser de kommande månaderna. Bolaget bedömer marknadsläget som oförändrat med en fortsatt dämpad global industrikonjunktur, och fortsätter flagga för tuffa jämförelsetal för Chassifjädrar. Sammantaget har vi därför endast gjort marginella justeringar av vår försäljningsprognos, medan vi justerat upp vår förväntan på EBIT för helåret med 6% och justerat ner den med 2% och 6% för 2017 resp. 2018.
Föredömlig stabilitet ger gott stöd åt värderingen
Trots fortsatt blandade utsikter för industrikonjunkturen så räknar vi med en fortsatt relativt hög stabilitet i Beijer Almas affär. Aktien handlas nu till P/E 16,5x 2017 och EV/EBITDA 10,6x 2017 med en FCFyield på 6%, och en direktavkastning på över 5%. Även om den konjunkturella motvinden fortsätter hämma potentialen i aktien på kort sikt, ser vi hög potential i Beijer Alma på sikt.
|
2016-04-29 |
Motvinden tar ut sin rätt |
Visa
Stäng
|
|
2016-02-18 |
Ett bra val inom en sektor motvind |
Visa
Stäng
|
|
2015-10-28 |
Orderingång i toppklass |
Visa
Stäng
|
|
2015-08-20 |
Ljusning inför andra halvåret |
Visa
Stäng
|
|
2015-05-04 |
Trevande start på året |
Visa
Stäng
|
|
2015-02-11 |
Ljusa utsikter inför 2015 |
Visa
Stäng
|
|
2014-10-27 |
Billig utdelning efter kursfall |
Visa
Stäng
|
|
2014-08-18 |
Svagare SEK och mix hjälper 2015E |
Visa
Stäng
|
|
2014-04-30 |
Stark tillväxt motiverar höjd syn på potentialen |
Visa
Stäng
|
|
2014-02-18 |
Goda förutsättningar för 2014 |
Visa
Stäng
|
|