Datum Titel Alternativ
2024-04-18 Inför Q1: marknadsdata indikerar underliggande tillväxt i Sverige Ladda ner | Visa Stäng
2024-03-13 Genomför integration av skoverksamheten Ladda ner | Visa Stäng
2024-03-11 Analyskommentar - Meddelar full integrering av skoverksamheten Ladda ner | Visa Stäng
2024-02-26 Marginalstarkt Q4 drivet av exceptionell e-handelstillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2024-02-23 Analystkommentar - Marginalstarkt Q4 drivet av exceptionell e-handelstillväxt Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 23 Feb 2024 | Björn Borg

Analystkommentar – Marginalstarkt Q4 drivet av exceptionell e-handelstillväxt

 

Stark onlinetillväxt ger gynnsam kanalmix

Björn Borgs omsättning för Q4 uppgick till 198 mkr (198 mkr) vilket var ca 3% under våra prognoser om 203 mkr. Kanalmässigt stack den egna onlineförsäljningen ut i relation till våra prognoser med tillväxt om 46% y/y (24% CAGR sedan Q4’21). Vi anser även att tillväxten i e-tailers var god (3% y/y mot tuffa jämförelsetal i Q4’22) vilket bidrog till att kompensera för distributörsverksamheten som fortsätter vara utmanad. Se full avvikelsetabell på nästa sida.

Stark kanalmix drivet av tillväxt online

EBIT uppgick till 20 mkr, vilket var ca 12% starkare än vår prognos om 18 mkr. EBIT-marginalen stärktes y/y från 4% till 10% drivet av en förbättrad bruttomarginal som vi anser reflekterar ett starkare varumärke som gradvis medfört att Björn Borg får en starkare prissättningskapacitet. Vi anser att Q4 understryker vår tes att bolaget kommer se en marginalförstärkning, som är driven av stark online- och sportklädestillväxt. Föreslagen utdelning uppgick till 3,0 kr per aktie (2,0 kr).

 

Sammantaget en rapport som understryker den långsiktiga visionen

Vi anser sammantaget att rapporten understryker den starka position som Björn Borg etablerat, och de starka marginalerna samt den egna onlineförsäljningen är tydliga utropstecken med hänsyn till den utmanande marknad som präglar branschen. Q4 understryker flera av de styrkor vi ser i bolaget och vi anser att det är en tydlig indikation att varumärket Björn Borg etablerat en starkare position. Vi återkommer med en fördjupad kommentar och eventuella uppdaterade prognoser.

 

2024-02-20 Analyskommentar - Planer på skointegrering kan tidigareläggas Ladda ner | Visa Stäng
2024-01-19 Q4 förväntas avsluta starkt år för egen onlineförsäljning Ladda ner | Visa Stäng
2023-11-20 God tillväxt och lönsamhet i osäkert marknadsklimat Ladda ner | Visa Stäng
2023-08-22 Blandade signaler i andra kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2023-08-18 Analyskommentar - Första kommentar på Q2-rapporten Ladda ner | Visa Stäng
2023-06-15 Fördjupning i onlinesegmentet Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-22 Q1-siffror belyser flera positiva trender Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-24 Återkomst inom e-tailers driver starkt Q4 Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-23 Analyskommentar - Återkomst inom e-tailers driver starkt Q4 Visa Stäng
2022-11-21 Starkt kvartal i utmanande marknadsklimat Ladda ner | Visa Stäng
2022-08-25 E-tailers backar i andra kvartalet Ladda ner | Visa Stäng
2022-08-19 Analyskommentar - Första kommentar på Q2-rapporten Visa Stäng
2022-05-24 Stark start på 2022 Ladda ner | Visa Stäng
2022-05-23 Analyskommentar - Första kommentar på Q1-rapporten Visa Stäng
2022-03-01 Q4 avslutar ett starkt 2021 Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-25 Analyskommentar - Fortsätter leverera och höjer utdelningen Visa Stäng
2021-11-22 Rekordstark lönsamhet Ladda ner | Visa Stäng
2021-10-14 Fortsatt stark efterfrågan Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-23 Rekordstarkt Q2 Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-19 Starkt på flera fronter Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-12 Värdet av tillväxt online Ladda ner | Visa Stäng
2021-03-29 Marknadsfördjupning Ladda ner | Visa Stäng
2021-03-05 Tillväxt online stärker marginaler Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-23 Kostnadskontroll stärker marginaler Ladda ner | Visa Stäng
2020-08-19 Björn Borg - Stark onlinehandel ger tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2020-07-13 Handlingskraftighet i prövande tider Ladda ner | Visa Stäng
2020-05-18 Covid-19 medför minskad försäljning Ladda ner | Visa Stäng
2020-03-25 Indikerar lägre intäkter framöver Ladda ner | Visa Stäng
2020-03-04 Kvartal med motvind Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-26 Ett varumärkesbolag till retailvärdering Ladda ner | Visa Stäng