Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-04-11 | Välpositionerade för att möta skifte i marknaden | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-12 | Analyskommentar - Visar på styrka i utmanande marknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Analyskommentar – Visar på styrka i utmanande marknad
Visar på fortsatt tillväxt trots utmanande marknadEnligt segmentsredovisningen uppgick intäkterna till 389 mkr, vilket motsvarar en tillväxt om 41% y/y. Tillväxten är driven av att bolaget startat produktion av 111 lägenheter som ingick i hyresrättsportföljen som såldes till fastighetsinvesteraren Patrizia. Bolaget har nu 1 182 bostäder i produktion varav 87% är sålda. Under kvartalet har 180 bostäder färdigställts. Vidare har 102 lägenheter överlämnats till CBRE vilket stärkt likviditeten. EBIT i kvartalet uppgick till 41,5 mkr, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 10,6%. Sammanfattningsvis ser vi det som ett styrkebesked att Aros är en av få bostadsutvecklare som kan uppvisa tillväxt under en utmanande marknad. Efter kvartalets utgång har bolaget lämnat ett offentligt uppköpserbjudande för den Stockholmsbaserade bostadsutvecklaren Besqab. Inväntar proformasiffrorVi har inför Q4’23 ändrat våra modeller till att reflektera bolagets segmentsredovisning, vilket gör att deltat mot tidigare estimat baserat på IFRS inte är relevant. Då bolaget kommer att redovisa proformasiffror för Besqab i samband med att prospektet för affären släpps den 19e februari inväntar vi detta innan vi presenterar proformaestimat.
Imponerande utveckling under åretVi är imponerade av att Aros trots den mycket utmanande marknaden lyckats leverera en tillväxt om 41% y/y under 2023. Denna tillväxt är ett kvitto på bolagets strategi att vara flexibla och både utveckla bostadsrätter men även sälja hyresrättsprojekt till institutionella investerare. Vi bedömer att nuvärdet på vinsterna från Aros projektportfölj motsvarar 72-75 kr, detta exklusive Besqabs tillgångar och baserat på nuvarande antal utestående aktier hos Aros Bostad.
|
||||
2024-02-01 | Analyskommentar - Offentliggör ett rekommenderat uppköpserbjudande till Besqab | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-20 | Fortsätter att visa styrka i en utmanande marknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-29 | Fortsätter att visa styrka i avvaktande marknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-15 | Starkt kvartal i en fortsatt utmanade marknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-12 | Analyskommentar - Första rapportkommentar | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-20 | Spelar i egen liga just nu | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-01-26 | Analyskommentar - Erhåller bygglov för 213 lägenheter i Solna och fortsätter enligt plan | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-11-22 | Starkt kvartal men fortsatt turbulent bostadsmarknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-09-01 | Byggrättsportföljen visar stora övervärden | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-06-01 | Premieportfölj till substansrabatt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|