Med ett rekordstarkt färde kvartal satte Maven Wireless punkt för 2023. Ett år då bolaget fortsatt växa snabbt och slagit om till tydlig lönsamhet. Med en tillväxt på hela 134% och en EBIT-marginal som steg till 16% (-5%) har de visat att både affärsmodellen och den slimmade organisationen klarar av att skala. Den slimmade organisationen återspeglas i att ca 70% av ökningen i bruttoresultatet rinner ned till rörelseresultatet. Tillväxten under Q4’23 var precis så stark som vi räknat med och vinstmarginalen högre än vad vi räknat med. Det som stack ut var en positiv produktmix som ledde till att bruttomarginalen var högre än vi räknat med, och att de operativa kostnaderna var ett par miljoner högre till följd av extra konsulttjänster.

Då Maven fortsätter att utvecklas så starkt som vi räknat med gör vi endast några mindre justeringar. Vid utgången av 2023 uppgick orderboken till 84 mkr, vilket motsvarar ca 1,5 kvartals försäljning. Då bolaget normalt har leveranstider på 8-16 veckor förväntar vi oss inte att orderboken kommer att vara flera gånger större än den förväntade försäljningen, men det som gör oss lite oroliga är orderingången, som under Q4’23 uppgick till 31 mkr. Positivt är att januari 2024 börjat starkt med en orderingång på 23 mkr. Det gör oss lugnare och är anledningen till att vi behåller våra tillväxtprognoser. Ytterligare en positiv signal är att Mavens produkter nu monterats på fler platser i USA och fått ”connection approval” från T-Mobile.

Förväntar oss fler kontrakt från det cellulära segmentet