Datum |
Titel |
Alternativ |
2023-10-30 |
Blandad utveckling, över lag robust Q3 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-07-24 |
Varierad efterfrågan och höga bidrag från förvärv |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-07-21 |
Analyskommentar - Initial kommentar på Q2-rapporten |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-06-08 |
Analyskommentar - Beijer Tech förvärvar Finn Lamex |
Visa
Stäng
|
|
2023-05-03 |
God organisk tillväxt i orderingång |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-04-03 |
Analyskommentar - Förvärvar Tollman Spring i USA |
Visa
Stäng
|
|
2023-02-20 |
Starka bidrag från förvärv i Q4 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-02-15 |
Analyskommentar - Första kommentar på Q4-rapporten |
Visa
Stäng
|
|
2022-11-01 |
Blandade indikationer i Q3 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-10-27 |
Analyskommentar - Första kommentar på Q3-rapporten |
Visa
Stäng
|
|
2022-08-26 |
Avyttringar och förvärv präglar 2022 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-08-19 |
Analyskommentar - Första kommentar på Q2-rapporten |
Visa
Stäng
|
|
2022-07-06 |
Analyskommentar - Avyttrar Habia Cable |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-06-29 |
Analyskommentar - Lesjöfors förvärvar John Evans' Sons |
Visa
Stäng
|
|
2022-04-27 |
Fortsätter växa i Q1 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-04-26 |
Analyskommentar - Första kommentar på Q1-rapporten |
Visa
Stäng
|
|
2022-04-14 |
Värdet av Habia Cable |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-02-17 |
Stark tillväxt i fjärde kvartalet |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-10-28 |
Fortsatt tillväxt i Q3 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-08-30 |
Hög förvärvstakt |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-04-28 |
Starkt på många fronter |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-02-17 |
Tecken på återhämtning i viktiga segment |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-10-29 |
Viss återhämtning och stark vinst |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-08-24 |
Förvånande motståndskraft för vinsten i Q2 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-04-28 |
Minskad förväntan om bidrag från förvärv |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-04-15 |
Förvärv viktigt tema även 2020 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-02-17 |
Ökat tryck på förvärv att lyfta tillväxten |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-10-25 |
Förvärv allt viktigare drivkraft för bolaget |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-08-16 |
Förvärv motverkar svagare organisk tillväxt |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-05-07 |
Förvärv allt intressantare del av mixen |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-02-14 |
Marginalpress rundar av rekordår |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-10-26 |
Starka siffror med något mer osäkra utsikter |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-08-27 |
Ingen avmattning i sikte |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-04-27 |
Trotsar tuffa jämförelsetal med rekordsiffror |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-02-15 |
Tuffa jämförelsetal första halvåret 2018 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2017-10-27 |
Går en mer utmanande period till mötes |
Visa
Stäng
|
|
2017-08-30 |
Starkt momentum överskuggar svagheter |
Visa
Stäng
|
|
2017-05-05 |
Rider på den starka konjunkturen |
Visa
Stäng
|
|
2017-02-15 |
Vändning till tillväxt i viktigaste segmenten |
Visa
Stäng
|
|
2016-10-27 |
Den stabila utvecklingen fortsätter |
Visa
Stäng
|
Den stabila utvecklingen fortsätter
Omsättningen på SEKm 840 i tredje kvartalet kom in i linje med våra förväntningar, samtidigt som EBIT-marginalen på 13,3% var i linje med den minskning som noterats tidigare kvartal i år. Minskningen i orderingång på 8% i kvartalet riskerar dock, tillsammans med den relativt höga värderingen på PE 16,9x 2017 och 16,1x 2018 att begränsa potentialen på kort sikt. Men med fortsatt stabilitet i de konjunkturberoende delarna, potential för fler värdeskapande förvärv och en direktavkastning på 5% ser vi en hög potential i aktien på lite sikt.
Omsättningen i linje men något svag orderingång
Försäljningen på SEKm 840 i tredje kvartalet kom in i linje med vår förväntan på SEKm 838, vilket var en minskning med 1% YoY rensat för valuta och förvärv. Rörelseresultatet på SEKm 111,5 motsvarade en rörelsemarginal på 13,3%, jämfört med 13,9% samma period förra året. Orderingången minskade med 8% jämfört med föregående år. Efterfrågan i de mer konjunkturberoende delarna var dock fortsatt stabil i kvartalet med undantag för Lesjöfors chassifjädrar som fortsatte utvecklas svagt, ner 9% jämfört med det starka fjolåret. Det nyligen förvärvade John While Group bidrog med SEKm 17 i kvartalet. Inom Habia kompenserades en svaghet inom Telekom av en fortsatt god utveckling inom Kärnkraftskablar. För Beijer Tech var utvecklingen oförändrad jämfört med föregående år.
Fortsatt stabilt in i fjärde kvartalet
Bolaget förväntar sig nu att den stabila efterfrågan i de mer konjunkturberoende delarna ska hålla i sig även under fjärde kvartalet. För Chassifjädrar räknar man med en något mindre försvagning jämfört med tredje kvartalet, medan förbättringen inom Habias telekomkablar hållit i sig under inledningen av Q4. För Beijer Tech räknar vi med att bolagets förändringsarbete ska förbättra lönsamheten gradvis de kommande åren. Sammantaget har vi endast gjort mindre justeringar av våra prognoser, med en uppjustering av EBIT med 1,8% i år och 2,9% nästa år.
Begränsningar på både uppsidan och nedsidan
Trots att verksamheten stått emot den konjunkturella motvinden under året bra så är aktien ner 9% hittills i år. Aktien handlas nu till P/E 17,6x 2017, 16,8x 2018 på våra estimat. De relativt höga multiplarna och den minskade orderingången i kvartalet, begränsar enligt oss potentialen för någon större omvärdering på uppsidan på kort sikt. Men bolagets stabilitet och kvalitet, i kombination med potentialen för fortsatta värdeskapande förvärv, gör ändå att vi ser en hög potential till medelhög risk i aktien på lite sikt. Bolagets stabila kassaflöde och nettoskuld/marknadsvärde på 6% ger dessutom stöd åt vår förväntan om en blygsam höjning av utdelningen till SEK 10 som vid dagens kurs motsvarar en direktavkastning på nära 5%.
|
2016-08-22 |
Ännu ett stabilt kvartal trots osäker industrikonjunktur |
Visa
Stäng
|
|
2016-04-29 |
Motvinden tar ut sin rätt |
Visa
Stäng
|
|
2016-02-18 |
Ett bra val inom en sektor motvind |
Visa
Stäng
|
|
2015-10-28 |
Orderingång i toppklass |
Visa
Stäng
|
|
2015-08-20 |
Ljusning inför andra halvåret |
Visa
Stäng
|
|
2015-05-04 |
Trevande start på året |
Visa
Stäng
|
|
2015-02-11 |
Ljusa utsikter inför 2015 |
Visa
Stäng
|
|
2014-10-27 |
Billig utdelning efter kursfall |
Visa
Stäng
|
|
2014-08-18 |
Svagare SEK och mix hjälper 2015E |
Visa
Stäng
|
|
2014-04-30 |
Stark tillväxt motiverar höjd syn på potentialen |
Visa
Stäng
|
|
2014-02-18 |
Goda förutsättningar för 2014 |
Visa
Stäng
|
|