Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-03-01 | Paus i bevakning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-09 | Analyskommentar - Ny referenskund i Latinamerika | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-01-31 | Analyskommentar - Volymuppdatering gällande projekt i Storbritannien | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-15 | Upprepar guidning, men med lägre visabilitet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-10-04 | En ny giv | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-15 | Guidning för helåret visar att tillväxten är tillbaka | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-15 | Arbetar av orderbok från 2022 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-28 | Orderbok visar att tillväxt är på väg tillbaka | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-15 | Analyskommentar - Vinstvarning med anledning av försenade leveranser | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-11-16 | Flertalet utmaningar framöver | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-17 | Organisk tillväxt accelererar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-12 | Analyskommentar - Visar på stark organisk och förvärvad tillväxt | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-07-22 | Analyskommentar - School Guard lanseras på Google Cloud Marketplace | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-25 | Kapitalmarknadsdag sätter tempot framöver | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-13 | Analyskommentar - Tillväxt påverkas av omvärldsfaktorer | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-12 | Analyskommentar - Underskattad volatilitet i intäkterna | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-03-21 | Analyskommentar - Kommentar kring organisk tillväxt | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-21 | MRR-tillväxt och bruttomarginal når rekordnivåer | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-11-16 | Nytt motiverat värde till följd av kommersialiseringsplan | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-09-06 | Förvärvar Agent Vi | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-08-09 | Tilltagande tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-05-10 | I linje med våra förväntningar samt bekräftar kommersialiseringsplan | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-04-01 | Avtal med Milestone samt positiva signaler ändrar riskbild | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-02-15 | Imponerande SaaS tillväxt i tufft pandemiläge | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-02-05 | Avtal med Axis ändrar spelplanen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-11-05 | Kapitalanskaffning banar väg för kommersialisering | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-08-07 | Ett lugnt kvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-07-24 | G4S implementerar Irisitys AI-videoanalys | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-05-12 | Övervintrar Covid-19 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-04-16 | Förseningar men stark balansräkning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-02-13 | Högre takt än väntat i utrullning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-11-06 | Utrullningen långsammare än väntat | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-05-13 | MRR fortsätter att stiga | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-04-23 | Förvärv och förseningar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-11-13 | Nyemission, förvärv och fler LOIs | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-10-26 | MRR stiger kraftigt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
MRR stiger kraftigtIrisity överträffar våra förväntningar och omsätter totalt SEKm 13,9 varav aktiverat arbete utgör SEKm 4,5. Bruttomarginalen stiger till 83,5%, ett kvitto på att bolaget fortsätter röra sig mot ett renodlat mjukvarubolag. Den siffra vi anser vara mest imponerande i rapporten är MRR (monthly recurring revenue) nu uppgår till SEKm 1,2. Vi tror denna siffra kommer att fortsätta växa kraftigt under Q4 då projekten med G4S i Estland samt Trivalor i Portugal fortfarande är i slutfasen av sin kommersialisering. Efter kvartalets utgång har två nya LOIs skrivits, med Juwentus Security i Polen och AVARN Security i Sverige slutits, ett tecken på att bolagets försäljningsarbete går enligt plan, pipelinen är så välfylld att två projekt, Securitas UAE och Imperator i Ryssland har satts på hold för tillfället. Då SaaS intäkterna växer i en imponerande takt väljer vi att justera upp våra estimat för 2019 års försäljning med 14% och EPS med 37%. Anledningen att EPS ökar så kraftigt är den höga bruttomarginalen. Vi ser fortsatt hög potential i bolaget till en hög risk. Ett starkt kvartalBolaget överträffar våra förväntningar och omsätter totalt SEKm 13,9 varav aktiverat arbete utgör SEKm 4,5. Bruttomarginalen stiger till 83,5%, ett kvitto på att bolaget fortsätter röra sig mot ett renodlat mjukvarubolag. Den siffra vi anser vara mest imponerande i rapporten är MRR (monthly recurring revenue) nu uppgår till SEKm 1,2. Detta går att härleda till avtalen med Siteguard i Sydafrika och Skankontroll i Norge. Avtalen med G4S i Lettland samt Trivalor i Portugal nu befinner sig i kommersiell fas och kommer under Q4 bidra till MRR i högre utsträckning. Detta stärker kassaflödet och har en bruttomarginal nära 100%. Efter kvartalets utgång har 2 nya LOIs tecknats för SaaS lösningen, nu med Juwentus Security i Polen, en marknadsledare och Avarn Security i Sverige. Avarn var G4S svenska verksamhet som nu ägs av Sector Alarm vilket gör bolaget till en marknadsledare på den svenska marknaden. Den höga affärstakten har lett till vissa flaskhalsar…Bolaget har under året överträffat de mål om antal LOIs som sattes upp i samband med nyemissionen vilket vi ser något mycket positivt. Vidare har utvecklingen av embeddedl-ösningar gjort att den adresserbara marknaden för bolaget ökat kraftigt. Det höga affärstempot har dock lett till vissa flaskhalsar där utrullningen av SaaS i Ryssland åt Imperator Securities samt åt Securitas i UAE har satts i tillfälligt vänteläge. Bolaget annonserar i samband med rapporten att man planerar att öka personalstyrkan kraftigt inom både SaaS-utveckling samt embedded-lösningar. Vi ser detta som ett tecken på att MRR och utrullningen av SaaS-lösningarna går enligt plan och tillväxten i MRR väntas öka kraftigt under 2019. Vidare förväntar vi oss att se de första intäkterna från bolagets embedded-lösningar i H1 2019. …men vi väljer att justera upp estimaten någotDå omsättningen kom in något över vår förväntan väljer vi att justera upp prognoserna för kommande år, försäljning 2019e med 14%, EPS ökar vi med 37% då vi ser att intäkterna ifrån MRR har en hög marginal. Vi väljer även att justera upp operationella kostnader då man i rapporten indikerar att personalstyrkan ska öka väsentligt. Vi bedömer dock att den kraftiga ökningen i MRR kan kompensera för den personalökningen. I dagsläget kan en stor del av personalkostnaderna täckas av MRR. Vi bedömer att man i framtiden kommer täcka fasta kostnader med MRR vilket stärker marginalen. Sammanfattningsvis ser vi en hög potential i bolaget till en fortsatt hög risk då man fortfarande måste konvertera LOIs till skarpa avtal. |
||||
2018-08-17 | Samarbetsavtal, pilotprojekt och syntetiska optioner | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-05-25 | Full gas mot SaaS | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-03-01 | Nya produkter och resan mot SaaS fortsätter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2018-02-01 | Bolaget som ser allt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|