| Datum | Rubrik | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2022-06-15 | Vi räknar med acceleration under H2 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-03-10 | Förvärvet av DSS täcker upp för senarelagda uppdragsstarter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-02-24 | Analyskommentar - Vänder till förlust trots högre tillväxt | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-11-25 | Återhämtningen fortsätter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-10-05 | USA-etablering kan bli transformativ | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
USA-etablering kan bli transformativ
Planerar att mer än tredubbla omsättningen till 2025Tempest Security, en helhetsleverantör av säkerhetstjänster, har som målsättning att mer än tredubbla omsättningen från 300 mkr till 1 mdkr till 2025 och nå en EBITDA-marginal på 10%. Tillväxten ska ske genom en blandning av organisk tillväxt och förvärv – vi räknar med 300–400 mkr i förvärvad tillväxt. Skulle de nå målen motsvarar detta en omsättnings- och EBITDA-CAGR på 27% och 55%.
USA-etablering kan bli transformativ för bolagetI maj 2021 såg bolaget en möjlighet att etablera Särskilda Tjänster (personskydd, bakgrundskontroller och utredningsverksamhet) i USA. Feedbacken är hittills mycket god och vi tror att etableringen, som fortfarande är i sin linda, kan bli transformativ för Tempest. Vi estimerar en omsättning på 250 mkr för Särskilda tjänster i USA 2025, med en EBITDA-marginal på 15%.
Aktien reflekterar varken förvärven eller USA-etableringenExklusive framtida förvärv och Särskilda Tjänster i USA värderar vi Tempest till 29 kr per aktie – i linje med nuvarande kurs. Vi värderar vidare kommande M&A till 29 kr per aktie, vilket innebär att vi ser potential för en fördubbling av aktien om bolaget uppfyller sina mål. Faller Särskilda Tjänster i USA ut som vi tror ser vi ytterligare 24 kr uppsida till total 82 kr per aktie.
|
||||