Datum Titel Alternativ
2022-07-19 God efterfrågan men svagare marginal i Q2 Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-15 Analyskommentar - God tillväxt men lägre marginal Visa Stäng
2022-05-09 Analyskommentar - Förvärvar Spot On Visa Stäng
2022-05-02 Bra start på 2022 Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-29 Analyskommentar - Fortsatt stark efterfrågan Visa Stäng
2022-02-09 2021, ett år med hög aktivitet Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-11 Q3 rapport med nya finansiella mål Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-12 Tillväxtresan fortsätter Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 12 Aug 2021 | Exsitec

Tillväxtresan fortsätter

 

Stark utveckling i Q2’21

Exsitec redovisade en justerad nettoomsättning om 133 mkr (70 mkr) i Q2, vilket motsvarar en tillväxt om
91% y/y. Den organiska tillväxten uppgick till ca. 34%. Justerad EBITA uppgick till 23 mkr (11 mkr) vilket
motsvarar en marginal om 17% (16%). Återkommande intäkter för programvara (LTM) uppgick till 28% av
den justerade nettoomsättningen (25%).

Goda möjligheter för fortsatt tillväxt

De svenska och danska marknaderna har enligt bolaget bidragit mest till den positiva utvecklingen under
kvartalet. I Norge har man varit långsammare med att öppna upp vilket vi bedömer skapar utrymme för
ytterligare tillväxt framöver. Högre andel återkommande intäkter kan framförallt förklaras av att det senaste
förvärvet Vitari har en högre andel återkommande programvaruintäkter sett till total omsättning.

Nytt motiverat värde 186-188 kr

Starkt kvartal såväl intäktsmässigt som marginalmässigt. Ökad andel återkommande programvaruintäkter
tror vi på sikt kommer bidra till högre marginaler men även till ännu stabilare kassaflöden. Med anledning
av detta höjer vi vårt motiverade värde till 186-188 kr per aktie (176-178). Ytterligare förvärv i linje med vad
man presterat hittills kan addera +20 kr per aktie. Vi ser fortsatt låg risk.
2021-06-10 En nordisk koncern är född Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-05 Urstark marginal underbygger högre estimat Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-12 Solitt Q4 och nya intressanta satsningar Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-12 En SaaS-ansfullt lönsam IT-konsult Ladda ner | Visa Stäng