Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-04-26 | Tillväxtmomentum drivet av fortsatt hög aktivitet i Nordamerika | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Tillväxtmomentum drivet av fortsatt hög aktivitet i Nordamerika
Historiskt starkt Q1 understryker Nordamerikamomentum och ökade volymer för i5Omsättningen för Q1 uppgick till 46,5 mkr (37,6 mkr), motsvarande en stark tillväxt y/y om 24%. Geografiskt var tillväxten driven av Nordamerika, en tillväxt som är ett resultat av en god underliggande marknad men även partnern Canons uttalade ambitioner att stärka sin marknadsposition i regionen. Även omsättningen i Asien växte i kvartalet, samtidigt som Europa fortsatt var präglat av en tuffare makromiljö som påverkar investeringsbenägenheten i sektorn. Produktmässigt nämner Arcoma god tillväxt i försäljningen av Precision i5, vilket är en produkt som vi bedömer har potential att på sikt förbättra marginalprofilen för koncernen, med hänsyn till systemets premiumprägel. Q1-siffrorna markerar sammantaget Arcomas försäljningsmässigt starkaste förstakvartal sedan börsintroduktionen, och siffrorna är goda med hänsyn till våra tillväxtförväntningar inför rapporten om 10% för helåret 2024. Lönsamhetslyft tydliggör skalbarhetenBruttomarginalen uppgick till 38% (33%), drivet av den viktiga geografiska mixen, där högmarginalmarknaden i Nordamerika har en positiv effekt. Samtidigt belastades marginalen något av tillväxten i Asien och att serviceaffären utgjorde en lägre andel av den totala omsättningen. Bruttoresultatet växte 44% y/y, och kombinerat med att totala rörelsekostnader minskade y/y stärktes rörelseresultatet väsentligt till 4,5 mkr (-1,9 mkr), motsvarande en rörelsemarginal om 9%. Den starka tillväxten kombinerat med reducerade rörelsekostnader tydliggör skalbarheten, som kombinerat med fördelaktig geografisk mix resulterade i stark lönsamhet i Q1.
Sammantaget stabil start av 2024Sammantaget anser vi att Arcoma levererade starka siffror, och resultatutvecklingen tydliggör skalbarheten och lägger en god grund för våra helårsprognoser. Den största regionen, Europa, är dock fortsatt präglad av uppskjutna upphandlingar, och även i Nordamerika kommer Arcoma möta tuffare jämförelsetal under Q2-Q4. Vi justerar upp våra tillväxtförväntningar för FY 2024 med 2% och EBITDA med 11%. Vi ser ett nytt motiverat värde om 14-16 kr per aktie (13-14 kr).
|
||||
2024-04-25 | Analyskommentar - Tillväxtmomentum drivet av fortsatt hög aktivitet i Nordamerika | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-01-30 | Rekordstarkt Q4 skapar starkt momentum in i 2024 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-01-23 | Analyskommentar - In i Q4 med starka tillväxtkvartal i ryggen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-12-20 | Analyskommentar - Förbättrad ägarstruktur när huvudägare ökar sin ägarandel | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-10-27 | Tillväxt och marginal i Q3 understryker skalbarhet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-18 | God tillväxt i normaliserat marknadsklimat | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-02 | Förlänger trend av stark tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-13 | Starkt Q4 avslutar 2022 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-09 | Analyskommentar - Första kommentar på Q4-rapporten | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-01-27 | Analyskommentar - Order värd 13 mkr i Schweiz | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-11-04 | Åter till lönsamhet i starkt Q3 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-11-02 | Analyskommentar - Riktad nyemission om 1 mkr | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-27 | Analyskommentar - Första kommentar på Q3-rapporten | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-09-26 | Analyskommentar - Vinner upphandling i Tjeckien | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-24 | Analyskommentar - Order om åtta system i Thailand | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-24 | Återhämtning i Q2 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-06-27 | Analyskommentar - Vinner upphandling i Finland | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-04-29 | Ett kvartal enligt förväntningar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-04-28 | Analyskommentar - Första kommentar på Q1-rapporten | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-18 | Marknaden fortsatt svag i Q4 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-10-29 | Avvaktande marknad under Q3 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-08-26 | Tillväxten fortsätter i Q2 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-05-26 | Åter till tillväxt i Q1 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-02-19 | Avbrutet förvärv påverkar resultatet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-11-13 | Pandemieffekter i tredje kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-11-11 | Potential för Canontillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-08-21 | Q2 bekräftar utväxlingen på senaste årens åtgärder | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-05-25 | Möter osäkerheten från styrkeposition | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-04-14 | Flertal åtgärder för att möta osäkerheten pga Covid-19 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-02-24 | Bygger momentum till starkt andra halvår 2020 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-11-20 | 4% tillväxt i tredje kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-08-23 | Kraftfull utväxling på effektiviseringar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-05-24 | Tillväxten föregår lönsamheten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-03-26 | Gedigen plattform för tillväxt och lönsamhet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|