Carnegie Investment Bank
Privat: Bergs
Datum Titel Alternativ
2023-10-30 Svagt tredje kvartal och uppköpserbjudande Ladda ner | Visa Stäng
2023-07-26 Starkt kassaflöde trots svag lönsamhet Ladda ner | Visa Stäng
2023-06-29 Analyskommentar - Växer genom förvärv Visa Stäng
2023-05-05 Svag inledning på 2023 som förväntat, men cykeln har vänt Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-06 Förändring mot ett stabilare Bergs, stöd från sågade trävaror och aktieägarvänlighet Ladda ner | Visa Stäng
2023-01-17 Analyskommentar - Bolagsbesök ger en ljus bild av transformation och stark hållbarhetsprägel Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-28 Svag trävarumarknad tynger Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-26 Starkt resultat trots ökad osäkerhet Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 26 Jul 2022 | Bergs

Starkt resultat trots ökad osäkerhet

 

Lönsamheten i Q2 nära rekordnivå

Nettoomsättning nådde en rekordnivå på 1 009 mkr, +22 y/y, drivet av högre priser för samtliga produkter och högre volymer för Joinery. EBITDA var 173 mkr, + 18% y/y, vilket indikerar en marginal på 17%. Lönsamheten drevs av högre priser för Sawn Wood, ökade volymer för Joinery och ett starkt resultat för pellets. Lägre efterfrågan i gör-det-själv marknaden och högre råvarupriser påverkade Wood Protection negativt.

Produktmixen genererar stabilitet trots ökad osäkerhet

Orderstocken är fortsatt bra för merparten av Bergs produkter. Marknaden för sågade trävaror är volatil och det finns en klar risk för sjunkande priser i Q3. Marknadseffekterna av sanktionerna mot Ryssland kommer märkas mer markant först under Q4 och kommer sannolikt att ha en stabiliserande marknadseffekt. Joinery visar inga tecken på avmattning och pellets gynnas av fortsatt stigande priser.

Prognoser och motiverat värde oförändrade

Vi lämnar våra prognoser oförändrade och tar höjd för en avmattning i H2 2022. Svagheter i Wood Protection och Sawn Goods kommer sannolikt att till viss del kompenseras med lägre råvarupriser samtidigt som Joinery och pellets fortsätter att levererar enligt våra förväntningar. Vårt motiverade värde är 78-79 kronor per aktie. Aktien handlas idag under eget kapital med hög direktavkastning, vilket ger stöd.

 

Ladda ner
2022-07-25 Analyskommentar - Starkt resultat i Q2 Visa Stäng
2022-05-06 Fina utsikter inför högsäsong Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-04 Full fart in i 2022 Ladda ner | Visa Stäng
2021-12-09 Kapitalmarknadsdag med fokus på tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2021-10-29 Fortsatt starkt av Bergs Timber Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-30 Starkt Q2'21 och fina utsikter Ladda ner | Visa Stäng
2021-06-24 Förvärvar i Storbritannien Ladda ner | Visa Stäng
2021-05-06 Stark rapport och positiva utsikter Ladda ner | Visa Stäng
2021-03-10 Förädlade trävaror Ladda ner | Visa Stäng

Ta del av analyser, event och erbjudanden

Prenumerera på nyheter från Erik Penser Bank.

Genom att skicka in din mailadress godkänner du vår personuppgiftspolicy*

Dela nyheter & rapporter från EP Access

Vi använder cookies för att anpassa innehåll och annonser, för att tillhandahålla funktioner för sociala medier och för att analysera vår trafik. Vi delar också information om din användning av vår webbplats med våra partners inom sociala medier, annonsering och analys, som kan kombinera den med annan information som du har lämnat till dem eller som de har samlat in från din användning av deras tjänster. Du samtycker till våra cookies om du fortsätter att använda vår webbplats.

Inställningar Tillåt alla Inaktivera alla