Nettoomsättningen ökade med 29% till 9,9 mkr (7,6), vilket drevs av påbörjade serieleveranser av IMUer till Saabs antitankmissil NLAW. EBIT var -10,5 mkr (-11,6). Niomånadersförsäljningen ökade med 33%, drivet i huvudsak av existerande kunder. Orderboken är stark och innefattar bland annat ca 160 mkr av NLAW-IMUer. Bolaget upprepar målet om en försäljning på 150-200 mkr och ett positivt kassaflöde för 2024. Den viktigaste milstolpen i Q3 var att serieleveranserna till Saab startade i slutet av kvartalet. De beställningar som erhållits hittills beräknas vara färdiglevererade under 2025, men bolaget anser att möjligheterna för ytterligare NLAW-ordrar från Saab är goda.

Fokus framåt är stabila leveranser till Saab, men givet att resurser nu frigivits kommer flera viktiga projekt att accelerera. Förberedelser för start av serieproduktion av SensAltion är i full gång samtidigt som bolaget intensifierar försäljningen inom Inertial Sensing och Satcom. Mycket av fokus ligger på Asien där Kebni ingick ett samarbete med thailändska försvars/säkerhetsbolaget RV Connex. Ett flertal samtal pågår med stora aktörer i Sydkorea vad gäller potentiella affärer och samarbeten. I JVt ScaffSense förbereds ett storskaligt pilotprojekt före en officiell lansering.

Vi upprepar motiverat värde på 1,7-1,9 kr per aktie