| Datum | Titel | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2024-04-25 | Fortsatta interna förbättringar och god tillväxt trots svag konsumentkonjunktur | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2024-02-22 | Högre motiverat värde från lägre avkastningskrav | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2024-02-16 | Stark avslutning på 2023 ger goda förutsättningar för 2024e | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-10-30 | Förstärkning av bruttomarginalen och god kostnadskontroll | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-07-17 | Bra resultat i utmanande miljö | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-04-28 | Stark bruttomarginal skapar positiv EBITA i Q1 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-02-17 | Utmanande kvartal men ökad marknadsandel och högre bruttomarginal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-10-26 | Satsningar på Online ger styrka på sikt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
Satsningar på Online ger styrka på sikt
Q3 svagare y/y på grund av satsningar på OnlineBokusgruppen rapporterade en EBITA på 14,9 mkr, lägre än Q3’21 (34,4 mkr). Försäljningen var relativt oförändrad, -1,7% y/y, där Akademibokhandeln Online visade bäst utveckling med 16,7% tillväxt. Bokus online minskade med 7,2%, främst beroende på lägre försäljning av studentlitteratur. Akademibokhandeln butik ökade med 1,2% i y/y. Bolaget har lyckats föra över inflationsrelaterade kostnader till kund; bruttomarginalen var något bättre än föregående år. Försvagningen av resultatet var direkt hänförlig till satsningar på Onlineverksamheten. Satsningar på Online kostar i närtid men bör ge resultat på siktBolaget väljer att satsa de senaste årens starka resultat på Online. Kortsiktigt sänker detta våra resultatprognoser, som dessutom tyngs av ökande rörelsekostnader i form av högre hyror och andra inflationspåverkade kostnader som el. Satsningarna bör dock leda till en starkare marknadsposition på sikt, och ett bra bevis på att satsningar bär frukt är Akademibokhandeln online, som har ökat sin försäljning med CAGR 35% Q3’19-Q3’22.
Bred täckning, bra prisledarskap och prisvärda upplevelser till attraktiv värderingÅterigen har Bokusgruppen visat på styrkan i att vara närvarande i alla kanaler och med alla format, när Online viker till förmån för butik. Bolaget har till fullo lyckats föra över produktprisökningar, vilket tyder på starka varumärken med gott prisledarskap. Efterfrågan bör vara stabil och klara ett minskat konsumtionsutrymme som konsumenten möter för närvarande. En attraktiv kassflödesvärdering stöds av hög direktavkastning som betalas ut halvårsvis. På grund av analysavdelningens nya avkastningskrav sänker vi dock vårt motiverade värde till 55-57 kr (72-73 kr).
|
||||
| 2022-10-25 | Analyskommentar - Stabil bruttomarginal men Svagare EBITA på grund av satsningar på online | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-07-15 | Tillväxten i butik visar på robust affär | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-07-15 | Analyskommentar - Stark utveckling i butik | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-04-29 | Bra start på året | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-02-21 | >7% direktavkastning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-10-28 | 28% underliggande EBITA-tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-07-19 | En bra första rapport som noterat bolag | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-06-07 | Första dagens handel indikerar god uppsida | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-05-25 | Många goda sidor | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
Kommande händelser
