Under gårdagen annonserade Iconovo en riktad emission om 33 mkr, delvis villkorad av efterföljande godkännande från extra bolagsstämma den 6 mars 2024. I emissionen deltar bl.a. de befintliga aktieägarna Gerald Engström, Fjärde AP-fonden, Andra AP-fonden, Cicero Fonder, Mats Leander och Jan Karlander. Vidare breddas bolagets aktieägarbas genom deltagande från bland andra Landia, Bolite, Akonit, Jacob Grapengiesser och Gerhard Dal. Genom nyemissionen tillförs bolaget 33 mkr före avdrag för transaktionskostnader. Emissionen sker i två trancher, där den andra delen på 15 mkr före transaktionskostnader är villkorad av efterföljande godkännande på en extra bolagsstämma den 6 mars 2024. Aktieägare som tillsammans innehar ca 51% av det totala antalet röster har åtagit sig, eller uttryckt sin avsikt, att rösta för godkännande av Tranche 2 vid den extra insatta bolagsstämman. Tranche 1 innebär en utspädningseffekt om 17% och Tranche 2 innebär en utspädningseffekt om ytterligare 11%. Den sammanlagda utspädningen efter den genomförda emissionen uppgår till 26%. Teckningskursen motsvarar en rabatt om 12% mot stängningskursen den 15 februari 2024 och uppgår till 8 kr per aktie. Vi anser att det är positivt att de befintliga större aktieägare valde att delta i nyemissionen samt att aktieägarbasen breddas. I och med det tuffa marknadsklimatet anser vi att en rabatt om 12% är motiverad, då en företrädesemission också skulle kunna innebära en kraftig rabatt i dagens börsklimat samtidigt som det inte finns några garantier att bolaget skulle kunna genomföra en företrädesemission på fördelaktiga för bolaget villkor. Samtidigt tar denna emission bort osäkerheten kring den kortsiktiga finansieringen, vilket vi också ser positivt på.

Direkt efter pressmeddelandet om den riktade emissionen har Iconovo även publicerat kvartalsrapport för Q4’2023. Nettoomsättningen uppgick till 1 mkr (0) och rörelseresultat uppgick till – 10 mkr (-17). Likvida medel vid periodens slut uppgick till 18 mkr. Med en stärkt kassa och bland annat en, för i år, ny order från, vad bolaget har uppgett, är ett topp-10 pharma-bolag, är det nu upp till bevis vad Iconovo kan åstadkomma under 2024.

Genomgång av estimat