| Datum | Titel | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2024-02-28 | Fortsätter att öka fokus | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-11-14 | Ser ljuset i tunneln | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-08-21 | Högt antal NDCs stödjer framtida tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-05-24 | Stark trading update | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-02-17 | Ökad andel intäkter från sport och intäktsdelning minskar volatilitet framöver | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-01-16 | Potential till multipelexpansion | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
Potential till multipelexpansion
Viktig del i ekosystemetAcroud är en koncern av bolag med fokus på affilatemarknadsföring inom igamingindustrin. Bolaget äger ett antal tillgångar likt Gambling Cabin, Casinotops och Voonix. Vi bedömer att bolaget kommer att leverera en tillväxt något högre än marknaden kommande år, givet den starka närvaron på den latinamerikanska marknaden. Vidare bedömer vi att lönsamheten kommer expandera från nuvarande nivåer då affiliateindustrin karaktäriseras av höga marginaler och kassaflöden. Genomför en turnaroundAcroud har genomgått en turnaround från att fokusera på gråa marknader till att bygga en bolagsgrupp med tillgångar på reglerade marknader och nya tillväxtmarknader likt Latinamerika. Vi bedömer att denna resa kommer fortsätta kommande år vilket torde leda till en multipelexpansion. Ytterligare en aspekt som talar för en multipelexpansion är att bolaget efter det senaste förvärvet har ca 70% av intäkterna ifrån sportspel vilket marknaden i dagsläget värderar till ett premie över casinotillgångar. Bolaget äger även det ledande BI-verktyget inom affiliation, vilket inte återspeglas i kursen.
Potential till motiverat värdeVi ser ett motiverat värde om 2,4-2,5 kr för Acroud. Vi bedömer att vi kan se en multipelexpansion kommande år givet att bolaget nu visar en stabil tillväxt med relativt goda marginaler. Vi bedömer att bolagets ägande av BI-verktyget Voonix kan ta kunder utanför igamingindustrin, och särnotereras/säljas inom 3-4 år. Detta skulle innebära ett stort värdeskapande för bolaget.
|
||||
Kommande händelser
