Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-04-25 | Påskeffekt och en arbetsdag mindre | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Påskeffekt och en arbetsdag mindre
Lägre andel underkonsulter och en arbetsdag mindreInledningen av 2024 fortsätter att vara stabil och vi ser ingen större förändring i marknaden sedan Q4. CAGs stora segment Försvar och Bank & Finans fortsätter att utvecklas stabilt. Systemutveckling inom offentlig sektor uppvisar fortfarande viss svaghet, vilket CAG också märker av. Q1’23 var marknadsläget fortfarande starkare så CAG möter relativt tuffa jämförelsetal och perioden innehöll dessutom en arbetsdag mindre jämfört med 2023. Omsättningen för Q1’24 uppgick till 231 mkr (236 mkr i Q1’23), vilket motsvarar en organisk tillväxt om -2%. Anledningen till den något lägre omsättningen är lägre andel intäkter från underkonsulter – 45 mkr (48 mkr) – och en arbetsdag mindre. EBITA-marginalen uppgick till 9,2% (10,8%) och beror främst på en kombination av lägre omsättning och fler anställda. Fortsatt hög efterfrågan inom Försvar och Bank & FinansBolaget upprepar att de ser en något ökad aktivitet inför Q2 och att pipeline med affärer förbättrades mot slutet av kvartalet. Detta är anledningen till att CAG under den senaste perioden ökat antalet anställda – att vara redo när nya affärer kommer. Det är främst inom områdena för cybersäkerhet, Anti Money Laudring (AML) och Know Your Customer (KYC) som de stärkt upp personalstyrkan. Inom dessa områden ser de ökad efterfrågan, vilket bekräftas av nya avtal med bland annat IKANO Bank, Handelsbanken och Swedbank. DORA-regelverket inom den finansiella sektorn driver på efterfrågan på denna typ av tjänster. Högre efterfrågan från Bank & Finanssektorn återspeglas även i fördelningen mellan segmenten där detta segment steg till 23% (21%) av omsättningen under kvartalet. Därför ser vi än så länge inte några bekymmer med att bolaget ökat antalet anställda, men håller noga koll på utvecklingen.
Utsikterna för Q2 är godaUtvecklingen under kvartalet var något svagare än vi förväntat oss och vi gör därför några mindre justeringar av våra estimat. Vi är positiva inför Q2 då bolaget möter lättare jämförelsetal, kvartalet har en arbetsdag extra jämfört föregående år och att påsken i år låg i Q1 istället för i Q2 som föregående år. Vi förväntar oss därför att CAG då kommer att återvända till positiv tillväxt. Våra mindre justeringar gör att vi sänker vårt motiverade värde till 105-115 kr per aktie från tidigare 110-120 kr.
|
||||
2024-02-21 | Stark avslutning på ett utmanande år | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-07 | Analyskommentar - Tecknar rikstäckande ramavtal med Kammarkollegiet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-10-30 | Fortsätter att växa i oroliga tider | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-16 | Stabilt kvartal trots negativa kalendereffekter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-15 | Analyskommentar - Stabilt kvartal trots negativ kalendereffekt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-06-09 | Analyskommentar - Tecknar avtal med e-handlaren Engelssons AB | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-31 | Utnyttjar sin finansiella ställning och förvärvar Etendo | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-04-26 | Stark inledning av året | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-04-25 | Ytterligare ett starkt kvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-24 | Når nya höjder | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-23 | Analyskommentar - Höjer utdelningen | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-01-16 | Analyskommentar - Fördjupar samarbetet med BAE Systems Hägglunds | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-31 | Tillväxt på alla plan | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-10-27 | Analyskommentar - Levererar ett starkt tredje kvartal | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-17 | Fortsatt god efterfrågan på IT-konsulter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-16 | Analyskommentar - Fortsatt god efterfrågan på IT-konsulter | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-07-12 | Analyskommentar - Tecknar nytt ramavtal med FMV | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-06-14 | Analyskommentar - Nytt förvärv | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-04-29 | Tillväxt och fortsatt marginalexpansion | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-04-28 | Analyskommentar - Ytterligare ett starkt kvartal | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-25 | Rekordstark organisk tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-24 | Analyskommentar - Stark organisk tillväxt | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-10-28 | Stabilt Q3 med nya finansiella mål | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-08-13 | Fortsatt god utveckling | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-04-28 | Positiv organisk tillväxt i starkt kvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2021-02-22 | Förvärv motiverar högre värde | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-10-26 | God lönsamhet och intressanta framtidsinitiativ | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-08-17 | C.A.G - Starkt kvartal trots svåra förutsättningar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-07-10 | Kvalitet kostar inte (än) | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-05-07 | Bättre än väntat men allt svagare marknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-02-20 | Blicka mot målet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2020-01-24 | Utökar närvaron i försvarsegmentet med förvärv | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-11-12 | Låg organisk tillväxt gör att vi justerar estimaten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-08-16 | Intressant förvärv och marginalexpansion | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-05-08 | En stark start på 2019 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-02-25 | En stark rapportdebut på börsen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2019-01-23 | Rabatt emot sektorn och attraktiv direktavkastning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|