Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 2 Sep 2019 | Polygiene

Motvind i Asien och Nordamerika

Polygiene redovisar ett svagt andra kvartal med en negativ tillväxt på 19,3%, justerat för avyttringen av Protective Surfaces. Därmed uppgick försäljningen till 12,6 mkr (16,6), vilket var under vår prognos…

Läs analysen
Senaste analysen | 4 Jun 2019 | Polygiene

Successivt ökad tillväxttakt väntas

Nettoomsättningen ökade med 7,9% under första kvartalet och uppgick till 16,7 mkr (15,5), vilket var drygt 2 mkr under vår prognos. Ledningen fortsätter att uppvisa en god kostnadskontroll där rörelseresultatet…

Läs analysen
Senaste analysen | 1 Mar 2019 | Polygiene

Fokus på försäljning till befintliga…

Polygiene redovisar en nettoomsättning på 18,6 mkr (17,1) för Q4’18. Även om kvartalet var bolagets näst bästa någonsin nådde försäljningen inte upp till vår prognos på 21 mkr. Justerat för…

Läs analysen
Senaste analysen | 12 Nov 2018 | Polygiene

Svag försäljning men fortsatt god…

Polygiene redovisar en försäljning på SEKm 18,3 (19,0) för Q3’18, vilket var bolagets näst bästa kvartal någonsin. Med en något starkare marginal, men lägre försäljning än väntat, var rörelseresultat i…

Läs analysen
Senaste analysen | 24 Aug 2018 | Polygiene

Står inför ett viktigt andra halvår

Polygienes nettoomsättning för det andra kvartalet uppgick till SEKm 16,6 (14,6), vilket var drygt SEKm 3 under våra estimat. Tillväxten för kvartalet uppgick därmed till 14% y/y. Efter en stark…

Läs analysen
Senaste analysen | 8 May 2018 | Polygiene

Svettig start på året med en stark å…

Polygiene redovisar en nettoomsättning på SEKm 15,5 (15,5) för det första kvartalet där det sena kinesiska nyåret har påverkat försäljningen negativt. Med bolagets fortsatt goda kostnadskontroll överraskade dock bolaget på…

Läs analysen
Senaste analysen | 2 Mar 2018 | Polygiene

Ett svagt december bidrog till…

Försäljningen för det fjärde kvartalet uppgick till SEKm 19,8 (20,2), i linje med vårt estimat på SEKm 20. Helårsförsäljningen uppgick därmed till SEKm 75,7 (61,6) vilket var en miss på…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2019-09-02 Motvind i Asien och Nordamerika Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 2 Sep 2019 | Polygiene

Motvind i Asien och Nordamerika

Polygiene redovisar ett svagt andra kvartal med en negativ tillväxt på 19,3%, justerat för avyttringen av Protective Surfaces. Därmed uppgick försäljningen till 12,6 mkr (16,6), vilket var under vår prognos på 17 mkr. Det svaga kvartalet förklaras av motvind i Asien och Nordamerika, som VD’n räknar med att återgå till tillväxt framöver. Vi upprepar att vikten framöver blir att vända tillväxten inom befintliga kunder, som vi bedömer har haft en negativ tillväxt den senaste tiden. Förutsatt att detta lyckas ser vi en hög potential i aktien, men till en hög risk.

Ett svagt andra kvartal

Polygiene redovisar ett svagt andra kvartal där nettoomsättningen uppgick till 12,6 mkr (16,6), en minskning med 24% y/y. Justerat för avyttringen av Protective Surfaces blev försäljningstappet 19,3%, som rimligtvis även har påverkats positivt av den svaga kronan. Därmed levererade Polygiene intäkter under vår prognos som låg på 17 mkr. Den negativa tillväxttakten förklaras av än mer avvaktande kunder i ljuset av handelskriget. Försenade ordrar från, primärt, en hemtextilkund i Kina påverkar kvartalet negativt. Den totala omsättningen halverades y/y inom regionen Asien, medan Nordamerika såg en negativ tillväxt på drygt 17%. Även rörelseresultat blev svagare än väntat och uppgick till -4,3 mkr (-1,6). Under H1’19 har organisationen förstärkts vilket har ökat kostnadsbasen och påverkat resultatet negativt. Överlag ett svagt andra kvartal från Polygiene vilket avspeglades i aktiekursen som tappade nästan 20% på rapporten.

VD’n ser ljusning i Asien & Nordamerika

Bruttomarginalen för det andra kvartalet ökar till 72% (67,7%), men påverkades positivt av mindre korrigeringar som egentligen tillhörde Q1. Ledningen nämner att de ser en viss ljusning i Asien och Nordamerika, och räknar med tillväxt i dessa två regioner framöver. Polygiene hade ett 10-tal nya kunder som tillkom under kvartalet vilka bedöms av ledningen ha god potential och möjlighet att vända tillväxttrenden.

Viktigt att vända tillväxten inom befintliga kunder

Som belysts i våra tidigare analysuppdateringar har Polygiene en hög skalbarhet i affären, vilket även avspeglar sig i ett lägre resultat när försäljningen minskar drastiskt. Fokusområde framöver blir att vända utvecklingen mot befintliga kunder, som vi bedömer har haft en negativ tillväxt det senaste året. Detta blir på sikt ett kvitto för att kunna vinna nya kunder samt generera ytterligare god långsiktig tillväxt. Därmed blir denna punkt otroligt viktigt att bevaka framöver. Förutsatt att trenden inom försäljningen mot befintliga kunder vänder trenden ser vi en hög potential i aktien, men till en hög risk.

2019-06-04 Successivt ökad tillväxttakt väntas Ladda ner | Visa Stäng
2019-03-01 Fokus på försäljning till befintliga kunder Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-12 Svag försäljning men fortsatt god kostnadskontroll Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-24 Står inför ett viktigt andra halvår Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-08 Svettig start på året med en stark återhämtning Ladda ner | Visa Stäng
2018-03-02 Ett svagt december bidrog till prognosmiss Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-19 En gnutta silver är guld värd Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

4 May 2018 | Årsstämma 2017
4 May 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
7 May 2018 | Årligutdelning
23 Aug 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
8 Nov 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
28 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
17 May 2019 | Årsstämma 2018
17 May 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
20 May 2019 | Årligutdelning
29 Aug 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q2
7 Nov 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q3

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner