| Datum | Titel | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2024-02-15 | Inga överraskningar – på ett bra sätt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-11-14 | Lönsamhet i fokus | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
Lönsamhet i fokus
Rapportkommentar Q3Corlines Q3-rapport levde inte upp till marknadens förväntningar. Försäljningen inom CHS-segmentet kom in på 5,3 mkr (7,0), vilket innebar en negativ tillväxt y/y. Vi har förståelse för att omsättningen kommer att vara slagig mellan kvartalen eftersom det fortsatt handlar om låga nivåer. Potentialen i nuvarande två kontrakt (~200 mkr/årligen under 60–80% EBIT-marginal) består och det essentiella är att framsteg görs för att få produkterna närmare ett marknadsgodkännande. Fortsatt fokus på kostnadskontrollRörelseresultatet kom in på -8,0 mkr (-9,0) och kassan i slutet av perioden uppgick till 17 mkr. Bolaget fortsätter att prioritera lönsamhet och god kostnadskontroll. Medan CHS-segmentet är en lönsam del av verksamheten så bedömer vi att det kommer att krävas ett kapitaltillskott för att fullfölja fas II-studien med Renaparin. Vi modellerar i nuläget en emission om 20 mkr under 2024. Vi ser fram emot en start av fas II-studien inom kort.
EstimatjusteringarEfter rapporten har vi valt att sänka våra försäljningsprognoser i närtid och antar en något mer utdragen försäljningskurva till dess att kundernas produkter går in i kommersiell fas. Avtal med nya kunder inom CHS utgör en potentiell uppsida i försäljningen på kort sikt. Corline arbetar för närvarande med fem ytterligare aktörer som potentiellt kommer mynna ut i konkreta avtal framöver. Mot bakgrund av den sena studiestarten för Renaparin antar vi nu att ett potentiellt partneravtal för Renaparin och tillhörande förskottsbetalning (~30 mUSD) kommer att ingås under 2025 (tidigare 2024). Vårt motiverade värde uppgår till 31–33 kr (34–36) per aktie.
|
||||
| 2023-08-28 | Spännande höst väntar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-08-18 | Analyskommentar - Kund avslutar sin verksamhet | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-05-05 | Imponerande avtal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-05-04 | Analyskommentar - Imponerande avtal | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-05-03 | Snart dags för Renaparin | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-04-28 | Analyskommentar - Kort rapportkommentar | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-03-16 | Analyskommentar - Registreringsgrundande studie i gång | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-02-27 | Fortsatt uppmuntrande utveckling | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-02-10 | Analyskommentar - Nya data stödjer Kardium-produkt | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-11-28 | Nytt omsättningsrekord | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-11-25 | Analyskommentar - Rapportkommentar | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-11-23 | Analyskommentar - Redo för fas II-studie | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-08-26 | Solid utveckling | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-08-12 | Analyskommentar - Tilläggsavtal med Kardium | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-05-17 | I en positiv trend | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-02-24 | Stark avslutning på året | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-11-26 | I rätt riktning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-10-15 | Förlänger avtal med kund | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-09-10 | Flyger under radarn | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
Kommande händelser
