Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-05-03 | Analyskommentar - Tecknar avtal med GlobalConnect | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-21 | Analyskommentar - Fortsatt tillväxt av laddinfrastruktur är positivt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-09 | Sekventiell förbättring av marginalen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-01-17 | Analyskommentar - Förlänger avtal i Norge | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-12-11 | Analyskommentar - Startar upp avtal med Telia Towers | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-03 | Ljus i tunneln | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Ljus i tunneln
Tvåsiffrig negativ organisk tillväxt i kvartalet…Med en acceleration av nedstängningen av kopparnätet, en allmänt svag marknad för installationsverksamheten och uppskjutna projekt i spåren av stormen Hans kom den organiska tillväxten in på -16% i Q3. Det fanns dock ljusglimtar mot slutet av kvartalet. Antalet förfrågningar ökade under kvartalet och Transtema har bjudits in till ett flertal upphandlingar för större transportnätsprojekt. …och fortsatt press på marginalen, även om den steg sekventielltVår bedömning är att Transtema under kvartalet har tappat projekt då de inte är villiga att kompromissa om pris. Vi ser detta som sunt. Besparingsprogrammet som lanserades i juni är fullt implementerat och de fortsätter att anpassa kostnaderna. Med den låga försäljningen ligger ändå marginalen kvar på låga nivåer även om den förbättrades sekventiellt. Q4 är säsongsmässigt det starkaste kvartalet och vi bedömer att vi har marginabotten bakom oss. För att komma tillbaka mot marginalmålet på 7% tror vi att vi behöver få tillbaka volymerna.
Fortsatt attraktiv värderingMed en lägre bas och en långsammare återhämtning sänker vi våra intäktsprognoser tvåsiffrigt för 2024-2025e. Vi tror dessutom på en långsammare återhämtning av marginalen än förut. Vi sänker därför även vårt motiverade värde till 32-34 kr (38-40 kr). Vi ser fortfarande värderingen som attraktiv och noterar att kursen motsvarar en betydligt lägre vinstnivå, men ser även få triggers i närtid.
|
||||
2023-08-29 | Analyskommentar - Antalet laddstolpar fortsätter accelerera | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-11 | Botten är nådd | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-11 | Initial kommentar Q2 – marginalen kommer återhämta sig under hösten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-06-26 | Uppskjutning av en del 5G-projekt temporär – se igenom tillfällig svaghet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-05 | Förlorad vinst och omsättning kommer återhämtas kommande kvartal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-04 | Analyskommentar - Vädereffekter pressar Norge | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-21 | Förlikning med GlobalConnect sänker risken | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-10 | Fortsatt stark marknad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-09 | Solid Q4 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-01-13 | Förvärvet av UBConnect är ytterligare en milstolpe | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-12-20 | I princip heltäckande i Norge efter förvärv | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-12-02 | Växer laddinfra | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-11-23 | Kapitaliserar på investeringarna i infrastruktur | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|