Datum Titel Alternativ
2023-11-08 Spännande avslut på året Ladda ner | Visa Stäng
2023-09-28 Analyskommentar - Kommentarer på det senaste nyhetsflödet Visa Stäng
2023-09-21 Analyskommentar - Konkurrent missar primärt effektmått i fas III-studie Visa Stäng
2023-08-18 Närmar sig break-even Ladda ner | Visa Stäng
2023-08-17 Analyskommentar - En första rapportkommentar Visa Stäng
2023-06-21 Analyskommentar - Ansöker om fullt godkännande i USA Visa Stäng
2023-05-17 Svag försäljning - positiva trender för Q2 Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-16 Analyskommentar - Rapportkommentar Visa Stäng
2023-03-13 Lägre risknivå i bolaget Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-24 Bra fart på kommersialiseringen Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-23 Analyskommentar - Kort rapportkommentar Visa Stäng
2023-02-20 Analyskommentar - Konkurrent har erhållit accelererat godkännande Visa Stäng
2023-02-02 Analyskommentar - Godkänt i Storbritannien Visa Stäng
2022-12-14 Ett steg in i Japan Ladda ner | Visa Stäng
2022-12-13 Analyskommentar - Licensavtal i Japan Visa Stäng
2022-11-15 Analyskommentar - Framgång i Kina Visa Stäng
2022-11-15 Fortsatt god utveckling Ladda ner | Visa Stäng
2022-11-14 Analyskommentar - Rapportkommentar Visa Stäng
2022-10-31 Fördjupade data från fas III-studien Ladda ner | Visa Stäng
2022-10-14 Analyskommentar - Bakslag för konkurrent Visa Stäng
2022-09-20 Analyskommentar - STADA lanserar Kinpeygo i Europa Visa Stäng
2022-08-22 Lanseringen går framåt Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 22 Aug 2022 | Calliditas Therapeutics

Lanseringen går framåt

 

Q2-rapporten

Calliditas presenterade under torsdagen sin rapport för det andra kvartalet. Försäljningen kom in på 64 mkr (0), klart under våra estimat på 115mkr, men däremot var antal nya förskrivningar i linje med våra förväntningar. Kassapositionen var fortsatt stark med 847 mkr i slutet av juni. Vi bedömer att rådande kassa plus 250 mkr i lånetranche kommer ta bolaget till vinst under H1 2023.

Lagg i intäktsflödet

I slutet av juni hade TARPEYO förskrivits till 450 patienter, jämfört med 134 i slutet av Q1. Det här var helt i linje med våra (högt ställda) estimat på 451 st, men vi har underskattat tiden det tar för patienter att få tillgång till behandling och således när Calliditas bokar intäkter. Vi uppskattar att denna lagg förklarar en stor del av diskrepansen mellan våra estimat och den faktiska försäljningen i det andra kvartalet.

Upprepar värdering, 290-300 kr/aktie

Efter rapporten sänker vi våra försäljningsestimat för 2022 till 653 mkr (792) för att ta hänsyn till lagget i intäktsflödet. Förskrivarbasen ökar stadigt och kostnadstäckningen bland patienter breddas, vilket bådar mycket gott för det långsiktiga tillväxtcaset i Calliditas. På nuvarande nivåer handlas Calliditas till P/E <3 på 2024e vinst.

 

2022-08-18 Analyskommentar - Rapportkommentar Visa Stäng
2022-07-18 Analyskommentar - Kinpeygo godkänt i EU Visa Stäng
2022-06-21 Analyskommentar - Förbereder at-the-market-program Visa Stäng
2022-05-19 Analyskommentar - Positivt utlåtande från EMA Visa Stäng
2022-05-19 Bra start på lanseringen Ladda ner | Visa Stäng
2022-05-18 Analyskommentar - Rapportkommentar Visa Stäng
2022-05-17 Analyskommentar - Första patient rekryterad till setanaxib-studie Visa Stäng
2022-04-06 Analyskommentar - Everest Medicines presenterar Kina-data Visa Stäng
2022-03-22 Analyskommentar - Förskjuten tidslinje i Europa Visa Stäng
2022-03-21 Analyskommentar - Uppdatering kring Nefecon/TARPEYO i Kina Visa Stäng
2022-03-14 Analyskommentar - Utvidgar samarbete med Everest Medicines Visa Stäng
2022-02-25 Transformativt kvartal Ladda ner | Visa Stäng
2022-01-12 Redo för kommersialisering Ladda ner | Visa Stäng
2021-12-16 Accelererat godkännande i hamn Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-19 Besked inom en månad Ladda ner | Visa Stäng
2021-09-15 Avgörande besked dröjer Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-30 Sanningens ögonblick Ladda ner | Visa Stäng