| Datum | Titel | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2024-04-12 | Uppdatering av Googles algoritmer leder till ökad osäkerhet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2024-02-23 | Guidning för fortsatt stark kassaflöde | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-11-17 | Höjer guidning på helårsestimat | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-08-18 | Starka siffor och ny guidning höjer estimaten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-07-25 | Analyskommentar - Starka siffror från Sub-affiliation/nätverk höjer guidning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-06-29 | Genomgång av earn-out kopplat till Casumba Analys Statistik Distribution | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-05-12 | Stark tillväxt och imponerande lönsamhet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-02-27 | Kommer accelerera organisk tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
Kommer accelerera organisk tillväxt
I linje med given guidningOmsättningen för helåret uppgick till EUR 52,6m, vilket motsvarar en organisk tillväxt om 11%. EBITDA uppgick till EUR 20m, vilket motsvarar en marginal om 38%. Båda siffrorna var i linje med våra estimat och given guidning. Helåret avslutades starkt då omsättningen y/y i Q4 hade en organisk tillväxt om 23%. Den starka organiska tillväxten mot slutet av året drevs delvis av ett starkt inflöde kopplat till fotbolls-VM, men också en stark tillväxt från bolagets Sub Affiliation-segment där tillväxten uppgick till 54% y/y. Omsättningen i januari uppgick till EUR 5m, vilket motsvarar en tillväxt om 11% och är i linje med våra estimat för kvartalet. Exponering mot global makrotrend med hög tillväxtRaketech ger en tydlig exponering mot en av de snabbast växande formerna av digital underhållning, i-gaming. Bolagets position i ekosystemet som en affiliate gör att man snabbt kan växa på nya marknader som öppnar upp likt Latinamerika. Vidare är man positionerad genom förvärv på den amerikanska marknaden som succesivt öppnar upp. Vi bedömer att bolagets mjukvara Affiliation Cloud inom 2-3 år kan särnoteras om segmentet utvecklas mot den kommunicerade målbilden. Skulle detta ske ser vi att en värdering av detta segment skulle motsvara en stor del av Raketechs börsvärde.
Marginella justeringar i estimat baserat på guidningVi höjer våra intäktsestimat med ca 8% för att reflektera bolagets uppdaterade guidning (intäkter om EUR 60-65m) för intäkter på innevarande år. Vi justerar dock ned våra EBITDA-estimat med ca EUR 2m för att reflektera en lägre bruttomarginal givet tillväxten inom nätverkssegmentet. Våra estimat ligger i mitten av given guidning för innevarande år (EUR 20-24m). Då bolaget ger en guidning om ett fritt kassaflöde väsentligt högre än våra tidigare estimat höjer vi vårt motiverade värde till 31-33 kr mot tidigare 27-29 kr.
|
||||
| 2023-02-22 | Analyskommentar - Rapport i linje med våra estimat | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-11-11 | Bibehåller prognos för helåret | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-08-19 | Stark inledning av Q3 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-05-12 | Lanserar potentiell diamant | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-02-18 | Visar styrka på marginal och organisk tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-11-11 | Stark trading update ger bränsle åt höjning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-08-19 | Stark trading update | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-07-13 | Förvärv ökar andelen intäkter från USA | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-05-20 | En hand värd att syna | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
Kommande händelser
