Senaste analysen | 27 Jun 2022 | SBB i Norden

Analyskommentar - Har sålt ägarlån f…

  Har sålt ägarlån för 1 465 mkr med avsikt att sälja sin JV-andel i Svenska Myndighetsbyggnader AB till Kåpan Pensioner SBB sålt efterställda ägarlån i JV-bolaget Svenska Myndighetsbyggnader AB…

Läs analysen
Senaste analysen | 29 Apr 2022 | SBB i Norden

Attraktiv substansrabatt

  Stark rapport Hyresintäkterna i kvartalet uppgick till 1 831 mkr vs marknadens estimat om 1 771 mkr. Förvaltningsresultatet uppgick till 1 466 mkr vs marknadens estimat om 1 133…

Läs analysen
Senaste analysen | 27 Apr 2022 | SBB i Norden

Analyskommentar - Ökad transparens och…

  Ökad transparens och starka siffror reder ut frågetecken Hyresintäkterna i kvartalet uppgick till 1 831 mkr vs marknadens estimat om 1 771 mkr. Förvaltningsresultatet uppgick till 1 466 mkr…

Läs analysen
Senaste analysen | 25 Feb 2022 | SBB i Norden

Stark NAV-tillväxt

  Förvaltningsresultatet väsentligt högre än estimat Fastighetsförvaltningen avslutar helåret i linje med våra förväntningar. Hyresintäkterna uppgick till 5 938 mkr och driftsnettot uppgick till 4 047 mkr. FFO uppgick till…

Läs analysen
Senaste analysen | 17 Jan 2022 | SBB i Norden

Tillträder Amasten och höjer prognos

  Genomfört förvärvet av Amasten samt höjer prognoserna Den 20e december lämnade SBB ett budpliktsbud till aktieägarna i Amasten. Anslutningsgraden uppgår nu till ca 93% av rösterna. Amasten har ett…

Läs analysen
Senaste analysen | 8 Nov 2021 | SBB i Norden

Value add-strategier levererar

  Stabil rapport Hyresintäkterna i Q3 uppgick till 1 459 mkr mot konsensus om 1 524 mkr. Förvaltningresultatet uppgick till 995 mkr mot estimatet om 915 mkr. Tillväxten i FFO…

Läs analysen
Senaste analysen | 13 Sep 2021 | SBB i Norden

Kapitalmarknadsdag ger bränsle åt hö…

  Nya ambitiösa mål SBB annonserade vid sin kapitalmarknadsdag en uppdatering av sina finansiella mål. Förändringarna och samtliga mål presenteras i Appendix av analysen. De två vi anser vara av…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2022-06-27 Analyskommentar - Har sålt ägarlån för 1 465 mkr med avsikt att sälja sin JV-andel i Svenska Myndighetsbyggnader AB till Kåpan Pensioner Visa Stäng
2022-04-29 Attraktiv substansrabatt Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-27 Analyskommentar - Ökad transparens och starka siffror reder ut frågetecken Visa Stäng
2022-02-25 Stark NAV-tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2022-01-17 Tillträder Amasten och höjer prognos Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-08 Value add-strategier levererar Ladda ner | Visa Stäng
2021-09-13 Kapitalmarknadsdag ger bränsle åt höjning Ladda ner | Visa Stäng
2021-07-16 Höjd guidance leder till nytt motiverat värde Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 16 Jul 2021 | SBB i Norden

Höjd guidance leder till nytt motiverat värde

 

Stabila siffror

Hyresintäkterna i Q2 uppgick till 1 451 mkr, en ökning med ca 9,6% y/y. Förvaltningsresultatet uppgick till 827 mkr mot marknadens förväntning om 871 mkr. Avvikelsen kan till stor del förklaras av kostnader för förtidslösen av lån på 128 mkr. Yielden i beståndet uppgick till 4,1%. EPRA-NAV vid kvartalets utgång motsvarade 31,02 kr per aktie vilket är ca 1 kr över vårt helårsestimat.

Ny guidance

Bolaget höjer i samband med rapporten sin prognos: EPS till stamaktieägare ska uppgå till 7,8 kr mot tidigare 5,15 kr. Höjningen är delvis ett resultat av fortsatta värdeökningar och bör vara en indikation om ett fortsatt högt transaktionstempo. Förvärvet av 70% i Unobo samt 20% av JM gör att vi höjer våra estimat för förvaltningsresultatet med 8% på innevarande år samt 13% kommande år.

Fortsatt billig

De genomförda affärerna i kombination med JM-affären gör att vi höjer vårt motiverade värde till 49–51 kr. Det motiverade värdet är resultatet av en SOTP-värdering där det förvaltande fastighetsbolaget värderas till en implicit yield om 3,6%. Resterande del av värdet baseras på en marknadsvärdering av JM-aktierna samt en multipelvärdering på övriga intäkter. Vi ser en stundande kapitalmarknadsdag som en trigger i närtid.

2021-05-06 Guidance leder till höjning av motiverat värde Ladda ner | Visa Stäng
2021-02-24 Fortsatt undervärderad Ladda ner | Visa Stäng
2020-12-11 Drar tillbaka budet på Entra Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-25 Lägger bud på Entra Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-09 Förvärvar Sveabostäder Ladda ner | Visa Stäng
2020-11-04 Mer värdeökningar att vänta Ladda ner | Visa Stäng
2020-07-15 Visar stabilitet och beslutsamhet i Covid-tider Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-28 Stark kassa, stabila hyresintäkter Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-20 Realiserar synergier i rekordfart Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-18 Skapar Nordens tredje största fastighetsbolag Ladda ner | Visa Stäng
2019-10-30 8 500 mkr i kassan redo att användas Ladda ner | Visa Stäng
2019-07-11 NAV- och förvaltningsresultat-tillväxt så in i Norden Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-02 SBB i Norden - Stark NAV-tillväxt ger höjt motiverat värde Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-21 Investment Grade ett troligt betyg till våren Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-01 Vi ser fortsatt NAV-utveckling framöver Ladda ner | Visa Stäng
2018-07-17 Ett högintensivt kvartal Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-02 Yieldgap och substansrabatt två drivkrafter framöver Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-28 Överraskande utdelning och fortsatt substansrabatt Ladda ner | Visa Stäng
2017-11-22 En potentiell högutdelare till substansrabatt Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

29 Jun 2022 | Månadsutdelning
14 Jul 2022 | Kvartalsrapport 2022-Q2
28 Jul 2022 | Månadsutdelning
30 Aug 2022 | Månadsutdelning
29 Sep 2022 | Månadsutdelning
27 Oct 2022 | Kvartalsrapport 2022-Q3
28 Oct 2022 | Månadsutdelning
29 Nov 2022 | Månadsutdelning
29 Dec 2022 | Månadsutdelning
30 Jan 2023 | Månadsutdelning
27 Feb 2023 | Månadsutdelning
30 Mar 2023 | Månadsutdelning