Omsättningen i kvartalet uppgick till 633 mkr vilket rensat för valuta motsvarar -1%. Samtliga geografiska segment visar en valutajusterad tillväxt omkring noll vilket tyder på att den osäkerhet som började på den nordamerikanska marknaden i slutet av 2022 har spridit sig globalt. EBITA uppgick till 53 mkr vilket motsvarar en marginal om 8,4% och en nedgång om 19% jämför med Q3 2023. Nedgången belastas delvis av kostnader av EO-karaktär. Dessa uppgick till 1,2 mkr, kopplat till nedstängningen av ett lokalt kontor i Spanien.

För innevarande år lämnar vi våra omsättningsestimat oförändrade då vi tidigare har räknat med en inbromsning under H2. Vi sänker dock våra estimat för EPS för innevarande år med 6,9%. Vi anser att den bibehållna guidningen är ambitiös givet marknadsläget och att ett rekordkvartal kommer krävas för att denna ska nås, givet marginalutvecklingen i Q3 väljer vi att vara konservativa. För perioden 2024–2025 sänker vi våra EPS-estimat med i snitt 8,5%. Med en potentiell fortsatt avvaktande marknadsklimat väljer vi att vara konservativa med marginalförbättringar kopplat till de effektiviseringsåtgärder bolaget vidtagit under 2023.

Fortsatt positiva till aktien