| Datum | Titel | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2024-04-25 | Valutavinden har vänt, effekten begränsad i Q1 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2024-03-21 | Stärka finanser | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2024-02-01 | Motvind från valutan | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-11-28 | Analyskommentar - Ansökan accepterad av FDA | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-11-03 | Går mot lönsamhet, men tillväxten dröjer | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
Går mot lönsamhet, men tillväxten dröjer
Blandat utfall i Q3I det stora hela var siffrorna i Q3-rapporten relativt odramatiska. Nettoomsättning minskade y/y, men var snäppet högre än vad vi förväntade oss. Det som stack ut mest fanns på kostnadssidan, där Orexo tog kostnader för personalförändringar inom pharma och DTx-verksamheten som vi inte hade med i våra estimat. Bolaget upprepade trots det sin tidigare guidning för helåret om ett EBITDA i balans under H2 2023, vilket innebär ett positivt EBITDA om minst 9,5 mkr (vår förväntan 14,1 mkr) i Q4’23. Fördröjningar i partnerdiskussionerDet som fick aktiemarknaden att surna till var beskedet om att partnerdiskussionerna kring OX640 försenats. Bakgrunden anges vara fördröjningar för konkurrenten ARS Pharma med att få sin nasala formulering av adrenalin godkänd hos FDA, då myndigheten vill se kompletterande studier innan ett godkännande blir aktuellt. Vi uppfattar att partnerintresset kvarstår kring OX640, men att det dröjer in i 2024 innan ett avtal kan bli aktuellt. Positivare var tongångarna kring amorphOX-plattformen, där framsteg uppnåtts hos partners som utvärderar den för egna projekt.
Tar ned förväntningarnaVi har efter rapporten justerat ned våra förväntningar för nettoomsättningen, men vi ser trots det fortsatt potential att lönsamheten kommer att förbättras nästa år och att verksamheten når positiva kassaflöden. Lägre prognoser och höjt avkastningskrav är anledningen till att vi tar ned det motiverade värdet till 28-30 kr (32-34). För att återvinna aktiemarknadens gunst behövs att bolaget vänder verksamheten till positiva siffror och börja leverera på sin pipeline.
|
||||
| 2023-10-11 | Analyskommentar - Negativt utfall i modia-studien | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-09-18 | Analyskommentar - Lämnar in ny ansökan till FDA för OX124 | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-07-24 | Analyskommentar - Väntad överklagan | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-07-20 | Det har vänt, men värderingen släpar | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-07-18 | Analyskommentar - Genomgående bra Q2-rapport | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-07-03 | Segrar i patenttvist | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-05-22 | Krisvärdering inför viktiga besked | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-05-12 | Analyskommentar - Viktigt besked för OX640 | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-04-27 | Analyskommentar - Kontrollerad start av året | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-04-03 | Analyskommentar - Lansering av OX124 förskjuts | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-02-03 | Analyskommentar - Lämnar in ansökan för OX124 | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-01-31 | Lönsamheten förbättras under H2 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-01-26 | Analyskommentar - Q4’22 kom in något under vår förväntan | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-01-24 | Intressant läge | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-11-03 | Analyskommentar - I linje med förävntningarna | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-11-01 | Analyskommentar - Inför Q3-rapporten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-10-28 | Analyskommentar - Modia-studien fullrekryterad, resultat i mitten av 2023 | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-10-11 | Analyskommentar - Positiva data för OX640 | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-09-08 | Analyskommentar - Bakslag för partner har ingen påverkan | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-09-08 | Analyskommentar - Genombrott inom DTx | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-08-30 | På väg in i en ny tillväxtfas | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
Kommande händelser
