Datum Titel Alternativ
2023-08-25 Förändringen har börjat Ladda ner | Visa Stäng
2023-08-24 Analyskommentar - Svag tillväxt men klar bruttomarginalförbättring Ladda ner | Visa Stäng
2023-08-23 Analyskommentar - Befäster sin position inom självladdande audioutrustning Ladda ner | Visa Stäng
2023-07-13 Analyskommentar - Minskat ägande i distributionsverksamheten sänker skuldsättningen Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-30 Fortsatt stor osäkerhet, men kraftigt förbättrad bruttomarginal Ladda ner | Visa Stäng
2023-03-08 Vägen framåt är bestämd Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-23 Analyskommentar - Möter fortsatt motvind Visa Stäng
2022-12-05 Strategiskifte Ladda ner | Visa Stäng
2022-09-15 Fortsatta globala störningar Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 15 Sep 2022 | STRAX

Fortsatta globala störningar

 

Minskad försäljning inom Health & Wellness

Den rapporterade nettoomsättningen för det andra kvartalet var EUR 23,9m (26,6m) vilket motsvarar en tillväxt om -10% y/y. Den minskade omsättningen är hänförlig till minskad försäljning i segmentet Health & Wellness (H&W), försäljning av COVID-19 tester, munskydd och dylikt. Själva kärnverksamheten med tillbehör och audio är upp både y/y och q/q, drivet av tillbehör under kategorin egna varumärken.

Pressade bruttomarginaler

Bruttomarginalen landade på 17,7% under Q2’22 (19,0%), det är lägre än förra året, men på samma nivå som under Q1. Det är fortsatta problem i leverantörsled och högre fraktkostnader som tynger bruttomarginalen. Kategorin egna varumärken visade en lägre bruttomarginal än tidigare, trots ökade volymer. Detta var drivet av en affär med Halebop som innebar höga volymer men låga marginaler. Distribution ökade sin marginal tack vare ökade serviceavgifter.

 

Estimatförändringar

Vi ser fortsatt fin tillväxt i kärnverksamheten, tillbehör och audio, men räknar med att försäljningen inom Health & Wellness kommer att avta för att försvinna helt under H1 2023. Tack vare ökat lönsamhetsfokus räknar vi med att STRAX åter når historiska bruttomarginalnivåer 2025. Vi sänker vårt motiverade värde till 2,1 – 2,3 kr (3,3 – 3,4).

 

2022-08-25 Analyskommentar - Första kommentar på Q2-rapporten Visa Stäng
2022-05-27 Påvisar stabilitet i Q1'22 Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-28 Nytt partneravtal i Tyskland Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-30 Fortsatt påverkade av makrofaktorer Ladda ner | Visa Stäng
2021-08-27 Fortsatta utmaningar Ladda ner | Visa Stäng
2021-06-01 Tillväxt på bekostnad av marginaler Ladda ner | Visa Stäng
2021-04-26 Storbolag inom mobilaccessoarer Ladda ner | Visa Stäng