| Datum | Titel | Alternativ | ||
|---|---|---|---|---|
| 2024-02-21 | Fortsatt stark trend i bruttomarginal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-11-17 | Fortsatta steg i rätt riktning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-08-21 | Fortsatt stark tillväxt i kvartalet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-05-17 | En vändning har inletts med besked | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2023-02-21 | Fortsatt pressad bruttomarginal men trading update ljusglimt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
Analys |
Fortsatt pressad bruttomarginal men trading update ljusglimt
Bruttomarginal pressas av nedstängning av affiliate-samarbetenOmsättningen i kvartalet uppgick till EUR 8,1m, vilket motsvarar en negativ tillväxt om 15,7% y/y. EBIT uppgick till 0,3m, vilket motsvarar en marginal om 3,4%. EBIT pressas av att bruttomarginalen sjunker till 23% från 25% i Q3 och 35% under 2021. Marginalen pressas av att bolaget avslutar olönsamma affiliate-samarbeten. Vi bedömer att detta även pressar tillväxten. Q1’23 har inletts något över våra förväntningar med en tillväxt om 9% q/q. Under Q1 har även ett antal B2B projekt lanserats. Exponering mot tillväxtmarknaderTidigare har Angler erbjudit en hög, lönsam tillväxt genom en exponering mot tillväxtmarknader inom i-gaming. Under de senaste kvartalen har dock bolaget haft operativa problem vilket pressat både marginal och tillväxt kraftigt. Vi bedömer att det finns viss potential i det nya strategiska arbete bolaget påbörjat då man börjat sälja sina tjänster B2B. Dock anser vi att det är upp till bevis för bolaget att vända den negativa utvecklingen.
Fortsatt avvaktande till aktienGivet den svaga resultatutvecklingen för Angler sänker vi våra intäktsestimat med i snitt 7% över perioden 2023–2024. Detta trots en trading update från bolaget som visar att man tar små steg mot att återgå till tillväxt. Givet den vikande bruttomarginalen q/q sänker vi våra estimat för EBITDA med 12% på innevarande år, detta då bolaget brutit den uppåtgående trend i bruttomarginal vi tidigare såg. 2024 bedömer vi att bruttomarginalen kommer stabiliserats något under historiska nivåer. Vi justerar även ned vårt motiverade värde till 4,5–4,6 kr mot tidigare 5,5-5,8 kr.
|
||||
| 2022-11-21 | Återhämtning i bruttomarginalen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-08-17 | Trading update ger hopp om lättnad | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-05-13 | Fortsatt svaga siffror men trading update ger ljusglimt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2022-02-18 | Trading update och siffror ett bottennapp | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-11-11 | Fortsatt tuffa siffror | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-08-17 | I linje med tidigare vinstvarning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-07-14 | Vinstvarning med svag guidance | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-05-14 | Ljummen trading update | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2021-02-19 | Rekordsiffror och stark trading update | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-11-12 | Värd att fiska upp efter kursfall | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-08-13 | Angler Gaming Q2 - Jackpot och all-time high på samtliga fronter | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-05-13 | Winner, winner, chicken dinner | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2020-02-19 | Stark trading update ger potential | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
| 2019-11-20 | Värd att fiska upp | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
|
||||
Kommande händelser
