Datum Titel Alternativ
2023-08-25 Förändringen har börjat Ladda ner | Visa Stäng
2023-08-24 Analyskommentar - Svag tillväxt men klar bruttomarginalförbättring Ladda ner | Visa Stäng
2023-08-23 Analyskommentar - Befäster sin position inom självladdande audioutrustning Ladda ner | Visa Stäng
2023-07-13 Analyskommentar - Minskat ägande i distributionsverksamheten sänker skuldsättningen Ladda ner | Visa Stäng
2023-05-30 Fortsatt stor osäkerhet, men kraftigt förbättrad bruttomarginal Ladda ner | Visa Stäng
2023-03-08 Vägen framåt är bestämd Ladda ner | Visa Stäng
2023-02-23 Analyskommentar - Möter fortsatt motvind Visa Stäng
2022-12-05 Strategiskifte Ladda ner | Visa Stäng
2022-09-15 Fortsatta globala störningar Ladda ner | Visa Stäng
2022-08-25 Analyskommentar - Första kommentar på Q2-rapporten Visa Stäng
2022-05-27 Påvisar stabilitet i Q1'22 Ladda ner | Visa Stäng
2022-02-28 Nytt partneravtal i Tyskland Ladda ner | Visa Stäng
2021-11-30 Fortsatt påverkade av makrofaktorer Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 30 Nov 2021 | STRAX

Fortsatt påverkade av makrofaktorer

 

Utmaningarna kvarstår

Nettoomsättningen i Q3’21 uppgick till EUR 27m (26m i Q3’20), vilket motsvarar en tillväxt om 2% y/y. Försäljningen av Egna varumärken (inkl. personlig skyddsutrustning) uppgick till EUR 12m (10), där personlig skyddsutrustning stod för EUR 4,8m (4,7). Distribution omsatte EUR 15m (16). Bruttomarginalen uppgick till 10% (29%) och kan framför allt förklaras av produktmix. EBIT under Q3’21 uppgick till EUR 0,6m (3,5).

Ser över möjligheten att IPOa distribution

I samband med rapporten meddelar bolaget att man ser över möjligheten att börsnotera segmentet

Distribution. Bolaget bedömer att detta bidrar till ökad transparens samt tydliggör värdet i de olika segmenten. Vidare kommunicerade bolaget att man till följd av pressade marginaler under Q3 inte uppnådde ett av de särskilda villkoren vad gäller låneavtalet men där en acceptans (s.k. waiver) har erhållits.

Justerar estimat och motiverade värde

Givet fortsatta utmaningar och osäkerhet bolaget står inför har vi justerat våra estimat. Från tidigare antagen återhämtning under H1 2022, antar vi nu att en del av återhämtningen kommer under andra halvan av 2022, men med full återhämtning och tillväxt 2023. Nytt motiverat värde om 4,3-4,4 kr per aktie (4,7-5,0). Hög risk kvarstår.
2021-08-27 Fortsatta utmaningar Ladda ner | Visa Stäng
2021-06-01 Tillväxt på bekostnad av marginaler Ladda ner | Visa Stäng
2021-04-26 Storbolag inom mobilaccessoarer Ladda ner | Visa Stäng