Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 6 May 2020 | Surgical Science Sweden AB

Svaga utsikter för Q2 gör att vi sä…

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 19,7 mkr. SuS hade i sin vinstvarning tidigare i år offentliggjort att försäljningen ifrån Educational Products var ca 50% lägre än bolagets prognoser p.ga. minskad…

Läs analysen
Senaste analysen | 17 Apr 2020 | Surgical Science Sweden AB

Ändrad guidance för största kund

Surgical Science största kund Intuitive Surgical (ISRG) rapporterade igår efter stängning. Bolaget sålde under Q1’20 237 Da Vinci system vilket går att jämföra med 235 i Q1’19. Med anledning av…

Läs analysen
Senaste analysen | 6 Mar 2020 | Surgical Science Sweden AB

Coronaviruset ger kortsiktig påverkan p…

  Coronaviruset sänker intjäningen för Q1… SuS meddelade att försäljningen inom segmentet Educational Products kommer vara ca 50% lägre än 2019. Anledningen är att den asiatiska marknaden som stod för…

Läs analysen
Senaste analysen | 3 Mar 2020 | Surgical Science Sweden AB

Unik exponering ger potential

  Ett paradigmskifte inom kirurgin… I dagsläget görs 60-70% av all bukkirurgi i världen genom öppen bukkirurgi. Öppenbuks kirurgi är förenligt med relativt långa konvalescenstider på sjukhus och hög infektionsrisk.…

Läs analysen
Senaste analysen | 11 Feb 2020 | Surgical Science Sweden AB

Vi ser fortsatta triggers i närtid

Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 39,3 mkr vilket var något under vår förväntan. Proforma motsvarar det en tillväxt om 8% Y/Y. EBITDA under kvartalet uppgick 17 mkr vilket motsvarar en…

Läs analysen
Senaste analysen | 8 Nov 2019 | Surgical Science Sweden AB

Nya mål höjt motiverat värde

SuS rapporterade en omsättning om 32,3 mkr vilket motsvarade en tillväxt om 35% y/y om Sensegraphics inkluderas i Q3’18 års försäljning. Rörelseresultatet uppgick till 9,5 mkr, detta inklusive engångsposter om…

Läs analysen
Senaste analysen | 26 Aug 2019 | Surgical Science Sweden AB

Fokus för Q3 blir integrerging av…

Surgical Science redovisade en omsättning om 16,1 mkr vilket innebar en tillväxt om 9% y/y. Rörelseresultatet uppgick till -1,7 mkr vilket var högre än vårt estimat -4,3 mkr. Vid kvartalets…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2020-05-06 Svaga utsikter för Q2 gör att vi sänker estimaten Ladda ner | Visa Stäng
2020-04-17 Ändrad guidance för största kund Ladda ner | Visa Stäng
2020-03-06 Coronaviruset ger kortsiktig påverkan på intäkter Ladda ner | Visa Stäng
2020-03-03 Unik exponering ger potential Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-11 Vi ser fortsatta triggers i närtid Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-08 Nya mål höjt motiverat värde Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-26 Fokus för Q3 blir integrerging av SenseGraphics Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 26 Aug 2019 | Surgical Science Sweden AB

Fokus för Q3 blir integrerging av SenseGraphics

Surgical Science redovisade en omsättning om 16,1 mkr vilket innebar en tillväxt om 9% y/y. Rörelseresultatet uppgick till -1,7 mkr vilket var högre än vårt estimat -4,3 mkr. Vid kvartalets utgång förvärvade SuS det svenska mjukvarubolaget SenseGraphics, ett svenskt bolag inom medecinsk simulering. Genom förvärvet får SuS, Intuitive Surgical (ISGR), världsledaren inom robotkirurgi som kund. Vi lämnar våra estimat oförändrade i väntan på att bolaget ska annonsera nya finansiella mål i samband med Q3’19 rapporten. Vi ser ett motiverat värde i aktien om 310-340 kr vilket gör att vi ser en hög potential i aktien till en medelhög risk.

Educational Products fortsätter att växa…

Surgical Science redovisade en omsättning om 16,1 mkr vilket innebar en tillväxt om 9% y/y. Asien stack ut med en tillväxt om 30%. y/y Rörelseresultatet uppgick till -1,7 mkr vilket var högre än våra estimat på -4,3 mkr. Avvikelsen i rörelseresultatet mot vårt estimat förklaras av en högre bruttomarginal samt god kostnadskontroll.

…men stort fokus framöver ligger på industry/OEM

Vid kvartalets utgång annonserade SuS att man förvärvar det svenska mjukvarubolaget SenseGraphics för 300 mkr. SenseGrapics omsatte 50 mkr 2018 med ett EBIT resultat om 40 mkr. Sensegraphics utvecklar simuleringsmjukvara för medicintekniska produkter. Bolagets största kund är Intuitive Surgical (ISGR) som utvecklat det marknadsledande kirurgiska robotsystemet Da Vinci. Globalt finns det omkring 5 300 Da Vinci system installerade. SenseGraphics förväntas växa i takt med industrin kommande år, d.v.s. 15-20% r. SenseGraphics utvecklar en modulen Skills, vilken ingår i ISGRs paket SimNow by Da Vinci. Härigenom genereras licensintäkter framöver för SuS ISGR håller dessutom på att ersätta ett gammat träningsprogram med SimNow vilket gör att SuS även får exponering emot befintlig bas. SuS och SenseGraphics kompletterar även varandra då SuS har en stark ”know how” att utveckla specifika ingrepp medan SenseGraphics har en bred erfarenhet av att utveckla traning moduler för flertalet medicintekniska bolag.

Fortsatt hög potential i bolaget

I och med förvärvet av SenseGraphics får SuS exponering mot marknadsledaren inom robotkirurgi ISGR samt utmanare likt CMR och Meerecompany. Vi bedömer att denna marknad kommer att växa med 20-25% vilket utgör grunden för våra SenseGraphics estimat kommande år. Vi lämnar våra estimat oförändrade och inväntar Q3 rapporten då bolaget kommer att kommunicera reviderade finansiella mål Vi justerar vårt motiverade värde till 310-340 kr. På dessa nivåer värderas aktien i paritet med andra snabbväxande medicintekniska bolag med liknande bruttomarginaler, vilket vi tycker är motiverat. Med anledning av det motiverade värdet ser vi fortsatt en hög potential i aktien till en medelhög risk.

2019-07-02 SensGraphic a match made in Heaven Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-09 Surgical Science - Imponerande tillväxt i kärnaffären Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-25 2019 robotens år Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-22 Starkt kvartal bådar gott för stark Q4 Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-27 Ett starkt kvartal i linje med våra estimat Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-22 Fortsatt intressanta nyheter gällande industriella samarbeten Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-23 Under förväntan men spännande nyheter från Sydkorea Ladda ner | Visa Stäng
2017-11-23 Kirurgisk intjäning Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

22 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
22 May 2018 | Årsstämma 2017
22 May 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
23 May 2018 | Årligutdelning
24 Aug 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
21 Nov 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
22 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
8 May 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
9 May 2019 | Årsstämma 2018
10 May 2019 | Årligutdelning
17 Jul 2019 | Extrastämma 2019
23 Aug 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q2
7 Nov 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q3
7 Feb 2020 | Bokslutskommuniké 2019
5 May 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q1
6 May 2020 | Årsstämma 2019
7 May 2020 | Årligutdelning
21 Aug 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q2
5 Nov 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q3
11 Feb 2021 | Bokslutskommuniké 2020

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner