Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 15 Feb 2019 | HANZA Holding

Väsentliga lönsamhetsförbättringar v…

Hanza redovisar ett solitt kvartal, överlag i linje med våra förväntningar. Nettoomsättningen uppgick till 433 mkr (358), vilket var knappt 2% under vår prognos på 441 mkr. Lönsamheten påverkades negativt…

Läs analysen
Senaste analysen | 13 Nov 2018 | HANZA Holding

På väg mot finlistan

Hanza redovisar ett kvartal överlag i linje som förväntat. Nettoomsättningen uppgick till SEKm 431,2 (324,3), nästan 3% under vår prognos. Rörelsemarginalen landade på vårt estimat på 4,0%. Segmentet Norden fortsätter…

Läs analysen
Senaste analysen | 22 Aug 2018 | HANZA Holding

Rekordkvartal med uppjusterade…

Hanza redovisar sitt starkaste kvartal någonsin med en nettoomsättning på SEKm 508 (367,6), vilket motsvarar en organisk tillväxt på drygt 8%. Lönsamheten fortsätter att öka där rörelsemarginalen uppgick till 4,3%…

Läs analysen
Senaste analysen | 4 May 2018 | HANZA Holding

Expansionsfasen har börjat

Med Q1’18 bakom oss har Hanza inlett sin nya fas, expansionsfasen, med kraft. Nettoomsättningen för det första kvartalet landade på SEKm 438,6 (350), vilket var i linje med vårt estimat…

Läs analysen
Senaste analysen | 27 Feb 2018 | HANZA Holding

Fokus på lönsamhet, expansion och…

För det fjärde kvartalet redovisar Hanza en nettoomsättning på SEKm 358 (329) vilket motsvarar en tillväxt på 9% mot Q4-16, exakt i linje med våra estimat. Tillväxten för helåret 2017…

Läs analysen
Senaste analysen | 24 Jan 2018 | HANZA Holding

Dags att skörda frukterna

Hanza Holding verkar inom kontraktstillverkningsindustrin och har det bredaste kunderbjudandet i norra Europa. Bolaget innehar en väl balanserad och diversifierad kundportfölj med kunder som GE, ABB, Ericsson, Sandvik, Getinge, SAAB…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2019-02-15 Väsentliga lönsamhetsförbättringar väntas Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-13 På väg mot finlistan Ladda ner | Visa Stäng
2018-08-22 Rekordkvartal med uppjusterade finansiella mål Ladda ner | Visa Stäng
2018-05-04 Expansionsfasen har börjat Ladda ner | Visa Stäng
2018-02-27 Fokus på lönsamhet, expansion och tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2018-01-24 Dags att skörda frukterna Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 24 Jan 2018 | HANZA Holding

Dags att skörda frukterna

Hanza Holding verkar inom kontraktstillverkningsindustrin och har det bredaste kunderbjudandet i norra Europa. Bolaget innehar en väl balanserad och diversifierad kundportfölj med kunder som GE, ABB, Ericsson, Sandvik, Getinge, SAAB m.fl. Genom bolagets fem kluster ligger Hanza nära sina kunder inom bolagets tre primära marknader; Norra Europa, Centraleuropa och Asien. Hanza har uppfyllt det som tidigare utlovats och har tagit steget in i en ny fas som ska innebära tillväxt, lönsamhet och expansion. Bolaget handlas på en rabatt mot sektorn vilket vi anser omotiverat på längre sikt. Vi ser hög potential i aktien till en medelhög risk.

Europas bredaste kontraktstillverkare

Hanza är idag norra Europas bredaste kontraktstillverkare med tillverkning av produkter som pantautomater, turbiner, kablage och kretskort. Affärsmodellen bygger på att kunden endast behöver använda sig av en kontraktstillverkare, Hanza, istället för klassiska kontraktstillverkare. Detta uppnås genom att Hanza erbjuder allt som kunden efterfrågar, från rådgivningstjänster till produktion. Genom bolagets fem kluster, belägna strategiskt till bolagets tre primära marknader, Norra Europa, Centraleuropa och Asien, ligger Hanza nära sina kunder för att uppnå konkurrensfördelar så som förkortade ledtider, flexibilitet samt god insyn i tillverkningsprocessen. Detta är vad bolagets motto ”All you need is one” syftar på.

Lönsamhet, tillväxt och expansion

Hanza är idag uppbyggt kring tre faser. Fas I var bolagets uppbyggnadsfas och pågick mellan åren 2009-2013. Under Fas II (2014-2017) samlades produktionen på färre utvalda områden, s.k. kluster, samtidigt som bolaget började erbjuda rådgivningstjänster. Fas II slutfördes 2017 och 2018 klev bolaget in i Fas III där fokus ligger på lönsamhet, tillväxt och expansion. Bolagets förvärv av det höglönsamma tillväxtbolaget Wermland Mechanics är ett tydligt exempel på Hanzas strategi under fas III. Bolagets tillväxt gynnas även av en Europaprotektionism där t.ex. ståltullar har införts för att skydda Europeisk industri.

En omotiverad rabatt mot sektorn

På 2018 års estimat värderas Hanza idag på P/E 8,8 vilket är lite mer än 20% under sektorn. Med bolagets korta historik kan en viss rabatt vara motiverad, men med Hanzas ambition att bli en strategisk affärspartner ser vi att en premie mot sektorn är motiverad på sikt. Vägen dit är dock lång och marknaden efterfrågar ett par kvartal i rad med högre lönsamhet för att uppvärdera bolaget. Vi bedömer att lönsamheten och tillväxten tar fart 2018 och börjar röra sig mot bolagets långsiktiga finansiella mål om en organisk omsättningstillväxt på minst 10% samt en EBIT-marginal på lägst 5. I och med förvärvet av Wermland Mechanics bör Hanza växa runt 30% 2018 med en EBIT-marginal runt 4%. Vi utesluter inte heller ytterligare förvärv på lite längre sikt, där t.ex. den tyska marknaden är särskilt intressant. Hanza har uppnått det bolaget har kommunicerat historiskt och har därmed en hög trovärdighet. Vi bedömer att potentialen i aktien är hög, till en medelhög risk.

Kommande händelser

16 Feb 2017 | Bokslutskommuniké 2016
10 May 2017 | Årsstämma 2016
11 May 2017 | Årligutdelning 2017-Q3
28 Aug 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q2
23 Oct 2017 | Kvartalsrapport 2017-Q3
19 Feb 2018 | Bokslutskommuniké 2017
21 May 2018 | Årsstämma 2017
21 May 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q1
22 May 2018 | Årligutdelning
20 Aug 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q2
12 Nov 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
14 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
7 May 2019 | Årsstämma 2018
7 May 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
30 Jul 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q2
29 Oct 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q3

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner