En leverantör med hög ROI

Checkin har utvecklat en mjukvara som hjälper bolag att optimera registrering och inloggning till produkter och tjänster online. Detta område domineras av små lokala aktörer, medan bolagen man hjälper är globala. Checkin har på kort tid knutit till sig några av de tekniskt ledande bolagen inom iGaming, abonnemangstjänster och fintech.

Operationellt momentum ger tilltro till våra estimat

Givet den höga ROI som Checkins tjänster ger känner vi oss trygga med att ställa relativt aggressiva estimat kommande år. Vi bedömer att bolaget kommer att röra sig emot sitt mål om en omsättning på 500 mkr 2025. Bolaget har en medvind i att fokusvertikalerna växer ~15%. Vi bedömer att förvärv kommer att fylla gapet mellan våra estimat och målet. Nyheter kring förvärv kommer driva kursen.

Starkt management och strukturell tillväxt

Vi bedömer att Checkin har en god möjlighet att utvecklas i linje med sina finansiella mål. Vi baserar detta på den starka underliggande tillväxten i bolagets fokusvertikaler samt de starka mjukvarurelaterade nyckeltalen som bolaget visar upp. Kan bolaget röra sig emot dessa mål ser vi ett motiverat värde om 98–102 kr. Vi bedömer risken som medelhög givet en hög andel återkommande intäkter.