Datum Titel Alternativ
2022-10-26 Bryter trend av stark tillväxt Ladda ner | Visa Stäng
2022-07-18 Fortsätter 2022 starkt Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 18 Jul 2022 | Bubbleroom

Fortsätter 2022 starkt

 

Fortsätter växa i utmanande onlinemiljö

Omsättningen i Q2 uppgick till 129 mkr (106 mkr) motsvarande en tillväxt om 22% y/y (27% exklusive den nedlagda B2B-verksamheten). Omsättningen överskred marginellt vårt estimat om 126 mkr. Vi anser att tillväxten är imponerande med hänsyn till den utmanande marknad som många onlinebaserade B2C-aktörer i branschen indikerat i början av H1’22.

Framgångsrika prishöjningar

Bubbleroom redovisar stark bruttomarginal om 65,4% (62,2%) där förstärkningen y/y primärt ett resultat av en förstärkt andel egna varumärken, samt framgångsrika prishöjningar och minskade nivåer av snittrabatt i Q2’22. EBIT i perioden uppgick till 3 mkr (3 mkr) och överskred vårt estimat om 0 mkr. Anledningen till att EBIT-marginalen försvagas y/y är ökade kostnader för expansion samt en engångspost om 0,5 mkr.

Små estimatjusteringar

Bubbleroom fortsätter leverera på flera parametrar som vi lyfte fram i vår initieringsanalys från mars, vilket är särskilt imponerande i rådande miljö. Vi gör endast mindre estimatjusteringar av omsättning och rörelseresultat, men noterar att jämförelsebolag handlas till lägre multiplar, vilket primärt påverkar vår multipelvärdering. Vi ser ett nytt motiverat värde om 36-38 kr per aktie (42 – 44 kr).

 

2022-07-15 Analyskommentar - Första kommentar på Q2-rapporten Visa Stäng
2022-04-22 Levererar på flera punkter Ladda ner | Visa Stäng
2022-04-21 Analyskommentar - Första kommentar på Q1-rapporten Visa Stäng
2022-03-09 Siktet inställt på Europa Ladda ner | Visa Stäng