Omsättning
Aktuell kurs
Utveckling i dag
Senaste analysen | 22 Jul 2020 | ZetaDisplay

Bruttomarginal imponerar

Intäkterna minskade med 20% till 78,1 mkr, 11% lägre än våra estimat. EBITDA uppgick till 11,1 mkr vilket var högre än våra estimat. Anledningen är ändrad produktmix till följd högre…

Läs analysen
Senaste analysen | 24 Apr 2020 | ZetaDisplay

Visar fortsatt organisk tillväxt trots…

Nettoomsättningen för ZetaDisplay i kvartalet uppgick till 105,6 mkr vilket motsvarar en tillväxt om 13%. Samtliga bolagets internationella projekt är igång och löper fortsatt på. Den organiska tillväxten uppgick till…

Läs analysen
Senaste analysen | 10 Feb 2020 | ZetaDisplay

Gynnsam produktmix stärker…

Omsättningen under kvartalet uppgick till 144,3 mkr vilket motsvarar en tillväxt om ca 10%. Siffran var i linje med våra förväntningar. ARR uppgick till 165,5 mkr vilket var ca 15%…

Läs analysen
Senaste analysen | 12 Nov 2019 | ZetaDisplay

Fokus skiftas nu mot den internationella…

ZetaDisplay rapporterar ett kvartal överlag i linje mot väntat. En god intäktsmix med högre andel återkommande intäkter bidrog positivt på bruttomarginalen som uppgick till 50,8% (vår prognos 50,2%). De återkommande…

Läs analysen
Senaste analysen | 16 Aug 2019 | ZetaDisplay

Dags att skörda frukterna

ZetaDisplay lämnar en rapport utan några större överraskningar. Nettoomsättningen ökade med 7% till 97,4 (90,8) mkr, vilket var drygt 3% under vår prognos. De repetitiva intäkterna uppgick till 32,5 (22,0)…

Läs analysen
Senaste analysen | 23 May 2019 | ZetaDisplay

Se igenom hacket i de repetitiva intä…

ZetaDisplay redovisar en nettoomsättning på 93,3 (65,0) mkr för det första kvartalet, vilket var över vår prognos på 85 mkr. Avvikelsen förklaras av en högre hårdvaruförsäljning än väntat. Även om…

Läs analysen
Senaste analysen | 27 Feb 2019 | ZetaDisplay

Rekordkvartal och nya finansiella…

ZetaDisplay redovisar ett imponerade fjärde kvartal med en omsättning på 130,9 mkr (69,2), där framförallt de kontrakterade intäkterna (repetitiva intäkter) överraskade och landade på 32,3 mkr (18,9), mot vår prognos…

Läs analysen
Datum Rubrik Alternativ
2020-07-22 Bruttomarginal imponerar Ladda ner | Visa Stäng
Analys | 22 Jul 2020 | ZetaDisplay

Bruttomarginal imponerar

Intäkterna minskade med 20% till 78,1 mkr, 11% lägre än våra estimat. EBITDA uppgick till 11,1 mkr vilket var högre än våra estimat. Anledningen är ändrad produktmix till följd högre andel SaaS-intäkter vilket gjorde att bruttomarginalen steg till 65,7% från 53,8%. Vi sänker försäljningsestimaten för helåret med 4% och EBIT med 8%. Anledningen är ett lägre tempo i projektförsäljning. För 2021 justerar vi ned försäljningen med 7% men bibehåller en konstant EBIT. Vi väljer att justera upp vårt motiverade värde till 24-26 ifrån 23 kr. Vilket gör att vi justerar upp potentialen till hög.

Stark bruttomarginal

Intäkterna minskade med 20% till 78,1 mkr, 11% lägre än våra estimat. Anledningen till de sjunkande intäkterna var lägre andel projektförsäljning, som sjönk med 40% y/y. EBITDA uppgick till 11,1 mkr vilket var högre än våra estimat. Drivkraften var ändrad mix till följd högre andel SaaS-intäkter vilket resulterade i att bruttomarginalen steg till 65,7% från 53,8%. Även bolagets besparingsprogram bidrar till ökad marginal

…besparingsprogram och återkommande intäkter skyddar

Vi sänker försäljningsestimaten för helåret med 4% och EBIT med 8%. Anledningen är ett lägre tempo i projektförsäljning. För 2021 justerar vi ned försäljningen med 7% men bibehåller en konstant EBIT med anledning av ökade mjukvaruintäkter och exekvering av kostnadsbesparingar. För 2022 justerar vi ned försäljningen något men ökar EBIT med 2%.

Justerar upp motiverat värde

Vi justerar upp vårt motiverade värde för aktien till 24-26 kr ifrån 23 kr. Därmed justerar vi även upp potentialen till hög. Då vi ser en ökande andele SaaS intäkter bedömer vi att det kan leda till en multipelexpansion. Värderingen stämmer överens med vår DCF. Vi ser triggers i närtid då bolaget har en välfylld kassa och vi bedömer att marknaden kommer konsolideras till följd av Covid-19.

 

 

2020-04-24 Visar fortsatt organisk tillväxt trots Covid-19 Ladda ner | Visa Stäng
2020-02-10 Gynnsam produktmix stärker bruttomarginalen Ladda ner | Visa Stäng
2019-11-12 Fokus skiftas nu mot den internationella utrullningen Ladda ner | Visa Stäng
2019-08-16 Dags att skörda frukterna Ladda ner | Visa Stäng
2019-05-23 Se igenom hacket i de repetitiva intäkterna Ladda ner | Visa Stäng
2019-02-27 Rekordkvartal och nya finansiella mjukvarumål Ladda ner | Visa Stäng
2018-11-09 Mjukvaruresan fortsätter Ladda ner | Visa Stäng
2018-09-10 En mjukvaruresa marknaden har missat Ladda ner | Visa Stäng

Kommande händelser

8 Nov 2018 | Kvartalsrapport 2018-Q3
22 Feb 2019 | Bokslutskommuniké 2018
21 May 2019 | Årsstämma 2018
21 May 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q1
22 May 2019 | Årligutdelning
15 Aug 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q2
7 Nov 2019 | Kvartalsrapport 2019-Q3
7 Feb 2020 | Bokslutskommuniké 2019
23 Apr 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q1
4 May 2020 | Årsstämma 2019
4 May 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q1
5 May 2020 | Årligutdelning
21 Jul 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q2
4 Nov 2020 | Kvartalsrapport 2020-Q3
5 Feb 2021 | Bokslutskommuniké 2020

epaccess.penser.se använder cookies för att webbplatsen ska fungera på ett bra sätt för dig. Genom att surfa vidare godkänner du att vi använder cookies. Vad är cookies?

Jag godkänner