Datum | Titel | Alternativ | ||
---|---|---|---|---|
2024-03-05 | Analyskommentar - Dubbelavtal, ett inom industri- och ett inom fordonssegmentet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-26 | Analyskommentar - Bilias förvärv av Olofsson Bil kan öka Clemondos volymer | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-16 | Står väl rustade för att fokusera på tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-13 | Analyskommentar - Växer med DMedical till Norge | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-12 | Analyskommentar - Växer med Ahlsell till Finland | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2024-02-05 | Analyskommentar - Förlänger avtalet med Bilia | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-11-10 | Svag omsättning, men hög marginal | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-18 | Stabiliteten är grunden för framtida tillväxt | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-08-17 | Analyskommentar - Fokus på lönsamheten | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-07-03 | Analyskommentar - Utökat avtal med Ahlsell är värt 7 mkr | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-05-12 | Betydligt högre vinst trots marginellt lägre omsättning | Ladda ner | Visa Stäng | ||
Analys |
Betydligt högre vinst trots marginellt lägre omsättning
Något lägre omsättning, men betydligt högre lönsamhetNettoomsättningen minskade marginellt jämfört med föregående år. Minskningen kan hänföras till lägre volymer inom Hygien jämfört med föregående år, som fortfarande påverkades av vissa COVID-effekter, samt en något senare vår som påverkade intjäningen inom Industrisegmentet. Trots den något lägre omsättningen ökade EBITDA till 9,8 mkr (6,6), vilket motsvarar en EBITDA-marginal på 12,1% (8,0). Ökningen i EBITDA beror på att bruttomarginalen ökade och OPEX minskade jämfört med föregående år. Bruttomarginalen uppgick till 35,6% (35,0), vilket är 2 procentenheter högre än under Q4’22. Bruttomarginalförbättringen beror främst på ytterligare effektiviseringar samt prishöjningar och en liten del på lägre inköpskostnader. Även om det finns en viss positiv effekt av lägre råvarupriser, tar det ofta några månader innan dessa effekter syns fullt ut i bruttomarginalen på grund av lagerhållning med mera. Sänker tillväxtprognosen marginellt för 2023, höjer bruttomarginalen och minskar OPEXVi gör en mindre justering av tillväxttakten för innevarande år på grund av det svagare kvartalet. Ökningen i bruttomarginalen överträffade våra förväntningar och berodde till stor del på förändringar som Clemondo själva kan styra över. Därför räknar vi med att bruttomarginalen kommer att fortsätta stiga från denna nivå. Clemondo fortsätter att visa god kostnadskontroll med OPEX på 19 mkr, vilket är lägre än föregående år och på samma nivå som Q4’22. En högre bruttomarginal och lägre OPEX ger en större positiv effekt på vinsten än den minskade omsättningen.
Höjer motiverat värde till 1,6-1,7 kr per aktieTill följd av kvartalets höga marginal räknar vi med högre marginaler framgent, vilket ger en positiv effekt på vårt motiverade värde. Vi höjer därför vårt motiverade värde till 1,6-1,7 kr per aktie från 1,45-1,55 kr per aktie.
|
||||
2023-05-11 | Analyskommentar - Lägre omsättning men klart högre vinst | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-04-05 | Analyskommentar - Fortsatt god efterfrågan på de gröna produkterna | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2023-02-17 | Gynnas av en diversifierad affär | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-11-14 | God kostnadskontroll och prisökningar höjer marginalen | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-11-11 | Analyskommentar - Uppvisar fortsatt god kostnadskontroll | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-19 | Q2 fortsatt påverkat av omvärldsfaktorer | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-08-18 | Analyskommentar - Q2 fortsatt påverkat av höga råvarupriser | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-13 | Omvärldsfaktorer påverkar marginalen negativt i Q1'22 | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-05-12 | Analyskommentar - Högre kostnader på insatsvara påverkar marginalen i Q1'22 | Visa Stäng | ||
|
||||
2022-02-23 | Med målet mot nollbarhet | Ladda ner | Visa Stäng | ||
|