Datum |
Titel |
Alternativ |
2024-01-26 |
Viss ljusning inom platta produkter men fortsatt svaghet inom byggrelaterat |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-10-19 |
Svag byggkonjunktur skjuter på återhämtningen i stålcykeln |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-07-14 |
Sekventiell förbättring men fortsatt påverkan från turbulensen i 2022 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-04-21 |
Slutet på lageravvecklingen börjar skönjas |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2023-01-27 |
Stålproducenter uppvisar god disciplin i en svår marknad |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-10-24 |
Utmaningar i närtid men strukturella förbättringar intakta |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-10-11 |
Uppdatering Q3’22 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-07-14 |
Fortsatt urstarka marginaler |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
Fortsatt urstarka marginaler
Stark resultatutveckling i Q2’22
BE Group levererade ett underliggande rörelseresultat på 291 mkr i Q2’22, upp från 133 mkr i Q2’21 och att jämföra med 180 mkr i Q1’22. Jämfört med Q1’22 så steg pris/mix med 16%, medan volymerna var 10% lägre. Bruttomarginalen var fortsatt hög på 21,3% jämfört med 17,5% i Q1’22. BE Group har lyckats väl med att realisera bra priser; tillväxten i priset per ton ökade sekventiellt efter 2 kvartal med lägre tillväxt.
Fortsatt starka resultat att vänta i närtid
BE Group räknar totalt sett med lägre stålpriser i Q3’22, dock är priserna högre än vid senaste årsskifte, vilket gör att halvårsavtalen kommer att bli uppjusterade. Den negativa påverkan bör därmed bli begränsad. Vi räknar med viss avmattning mot slutet av året, med följande marginalpress, men att BE Group likväl levererar ett rekordresultat 2022, vilket ger en högre bas även in i kommande år.
Höjda prognoser, med attraktiv värdering
Givet den starka marginalen höjer vi våra EBIT-prognoser för -22e och -23e med 30% och 11%. Vi sänker vårt motiverade värde till 175 -180 kr per aktie (200 – 210) på grund av en mer konservativ värderingsmodell, som bygger på targetmultipeln 0,40x EV/Sales baserat på vår prognos för -22e. På våra prognoser handlas aktien på låga en-siffriga vinstmultiplar och till en direktavkastning på väl över 10%.
|
2022-07-14 |
Analyskommentar - Urstark Q2 |
Visa
Stäng
|
|
2022-04-22 |
Full fart in i 2022 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2022-01-31 |
Stark avslutning på 2021 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-10-22 |
Starkt Q3'21, i linje med positiva vinstvarningen |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-09-09 |
Omvänd vinstvarning för Q3'21 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-07-16 |
Rekordhög marginal i Q2'21 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-04-21 |
Kvalitetsresultat i Q1'21 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2021-01-29 |
Väl hanterat 2020 inför ljusare tider |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-10-23 |
BE Group - Fortsatt svarta siffror trots stora volymfall |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-07-17 |
Fortsatt starkt kassaflöde |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-04-14 |
Noll visibilitet efter väl hanterat Q1’20 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2020-02-03 |
Väl hanterad inbromsning i Q4’19 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-10-25 |
BE Group-Inbromsningen fortsatte i Q3 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-07-19 |
Fokus på lönsamhet före volym |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-04-26 |
Starkt kassaflöde med stabila utsikter |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2019-01-31 |
Utdelning och lönsamhetsförbättringar |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-10-24 |
Försäljningslyft från ståltullar |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-07-20 |
Starkt kassaflöde, försäljning och rörelseresultat |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-04-27 |
Starkaste kvartalet sedan 2008 |
Ladda ner |
Visa
Stäng
|
|
2018-02-02 |
Fortsatt stabil utveckling i kärnsegmenten |
Visa
Stäng
|
|
2017-10-26 |
Ännu ett kliv mot ett lönsammare BE Group |
Visa
Stäng
|
|
2017-07-24 |
Oväntad svaghet tillfällig i Q2 |
Visa
Stäng
|
|
2017-05-02 |
Momentum och hävstång |
Visa
Stäng
|
|
2017-02-20 |
Q4 når inte riktigt hela vägen |
Visa
Stäng
|
|
2016-10-31 |
Svarta siffror men svagt kassaflöde |
Visa
Stäng
|
|
2016-09-02 |
Medvind från stålpriser och bättre struktur |
Visa
Stäng
|
|
2016-05-12 |
Struktur och lönsamhet förbättras i tuff marknad |
Visa
Stäng
|
|
2016-02-19 |
Viss stabilisering i väntan på bättre marknad |
Visa
Stäng
|
|
2015-10-27 |
Växer bra på hemmamarknaden |
Visa
Stäng
|
|
2015-07-17 |
Händelsefull höst att vänta |
Visa
Stäng
|
|
2015-06-12 |
Nyemission genomförd |
Visa
Stäng
|
|
2015-04-29 |
Stigande volymer i Norden |
Visa
Stäng
|
|
2015-02-06 |
Ett riktigt stålbad |
Visa
Stäng
|
|
2014-10-24 |
Motig marknad; fokus på försäljning |
Visa
Stäng
|
|
2014-07-17 |
Väntar på förbättring |
Visa
Stäng
|
|
2014-04-29 |
Små ljusglimtar |
Visa
Stäng
|
|
2014-02-06 |
Botten passerad |
Visa
Stäng
|
|