OncoZenge meddelade i fredags en strategiuppdatering avseende deras läkemedelskandidat BupiZenge. Det viktigaste vi tar med oss är att bolaget kommer att sikta på att landa ett partneravtal utan att ta in ytterligare kapital. I PR skriver de att ett kapitalbehov är aktuellt först under 2025 om partnerdiskussioner mot avtal dröjer. Nuvarande organisation bedrivs kostnadseffektivt och baserat med nuvarande burn-rate ser vi att detta är möjligt.

Vidare bedömer bolaget att BupiZenge har en årlig marknadspotential om upp till 1300 mUSD endast inom oral mukosit i USA och Europa. Därutöver nämns ytterligare potential i RoW samt vid breddning till indikationer utöver oral mukosit.

Vi tycker att strategiskiftet att sikta på att få till ett partneravtal baserat på nuvarande kassa är rationellt givet dagens marknadsförutsättningar. Vid nuvarande börsvärde om ~40 mkr hade en emission om ~60 mkr varit svår att genomföra och sannolikt inneburit en kraftig utspädning i aktien. Vi ser fram emot att ta del av ytterligare framsteg mot en framgångsrik formulering av BupiZenge.