CAG:s intäkter under Q2’22 uppgick till 192,5 mkr (171,5 mkr i Q2’21), vilket motsvarar en tillväxt om ca. 12% y/y. Den organiska och förvärvade tillväxten uppgick till ca. 10% respektive 2%. Justerad EBITA uppgick till 17,4 mkr (16,6 mkr), vilket motsvarar en marginal om 9,0% (9,7%). Den lägre marginalen än föregående år är drivet av en högre andel underkonsulter och av övriga externa kostnader, beroende på återupptagna medarbetar- och utbildningsaktiviteter samt ökad marknadsföringssatsning.

Medelantalet anställda under kvartalet uppgick till 370, att jämföra med 367 under Q2’21. Antalet anställda vid periodens slut uppgick till 377 vs. 372 i Q2’21. Antal arbetsdagar uppgick till 60 (61).

Som tidigare kommunicerats har CAG förvärvat Syntell AB, en konsult- och utbildningspartner inom Systems Lifecycle Management. Under 2021 omsatte Syntell ca 114 mkr med ett rörelseresultat om 7,1 mkr. Köpeskillingen uppgår till 70 mkr vilket motsvarar en EV/EBIT-multipel om 8,8x baserat på 2022 års estimat. Förvärvet finansieras med 59,5 mkr i kontanta medel och 10,5 mkr i C.A.G-aktier. Förvärvet slutfördes 1 juli.

Aktiekommentar
Stabil rapport med fortsatt god tillväxt och omsättning per anställd. Marginalen var lägre än föregående år vilket förklaras av ökad andel underkonsulter och övriga externa kostnader. Vi tolkar det som att marknaden för IT-konsulter är fortsatt god. Vi återkommer med en djupare analys.