Bolagets rapport för det tredje kvartalet visade på god utveckling och nettoomsättningen steg till 161,0 mkr (145,9) och slog därmed våra förväntningar på 157,1 mkr. Rörelseresultatet var mer eller mindre helt i linje med våra förväntningar och uppgick till 49,5 mkr mot förväntade 49,8 mkr. EBITDA uppgick till -32,4 mkr, förväntat -33,6 mkr.

Försäljningen av Zubsolv uppgick till 150,1 mkr, mot förväntade 146,3 mkr. En positiv detalj är att tillväxten i New York, där Zubsolv nyligen fått bättre subventionering, växte med 16 procent. Bolaget låter prognosen för helåret ligga fast om att H2 blir starkare än H1, vilket rimmar väl med våra förväntningar.

Försäljningen inom digitala behandlingar är fortsatt obefintlig och här förväntade vi oss en nettoomsättning på 0,8 mkr. Intäkterna från Trinity Health väntas börja materialiseras från och med Q4 i år (lanseringsstart september).
I rapporten så höjer bolaget sin prognos för rörelsekostnaderna för helåret till 700-725 mkr, från 650-700 mkr, vi låg precis under 700 mkr. Därutöver anger bolaget att målet är att vara lönsamma på EBITDA-nivå, då kostnader för legala processer och kliniska studier exkluderats. Dessa kostnader utgjorde över 45 mkr under Q3’22.

Därutöver räknar bolaget med att kunna lämna in en ansökan till amerikanska läkemedelsmyndigheterna för OX124 under innevarande kvartalet.

Inför rapporten uppgick vårt motiverade värde till 46-48 kr. Bolaget håller senare idag, kl 14, en telefonkonferens som vi hoppas kan bidra till än bättre förståelse kring hur bolaget ser på framtiden. Vi återkommer med en mer detaljerad uppdatering av våra förväntningar.